文章核心观点 - 凭借市场份额增长、品牌实力和定价策略，公司2023年第四季度业绩出色，但面临成本压力和咖啡业务疲软问题，2024年有望实现增长，同时推荐了其他几只消费必需品行业股票 [1][7][13] 2023年第四季度业绩情况 - 调整后每股收益同比增长10%，净销售额同比增长1.7%，按固定汇率计算增长1.1%，净价格实现增长4.8%，销量/组合下降3.7% [3] - 美国茶点饮料部门销售额达22亿美元，同比增长6.8%，净价格实现增长7.5%，销量/组合下降0.7% [4] - 美国咖啡部门销售额同比下降9.9%，净价格实现增长0.8%，销量/组合下降10.7%，胶囊收入下降6.9%，咖啡机出货量下降10.3% [10] 增长助力因素 - 茶点饮料部门持续增长，得益于品类趋势、市场份额增加和合作贡献，有望推动近期营收增长 [4] - 注重核心品牌营销和翻新，通过创新和合作丰富产品组合，成果体现在第四季度业绩中 [5] - 多渠道销售和分销系统有效，2023年第四季度液体茶点饮料品类市场表现强劲，零售美元消费增长3.9%，超85%冷饮料产品组合市场份额扩大 [6] 2024年展望 - 管理层预计固定汇率下净销售额实现中个位数增长，调整后每股收益实现高个位数增长，运营利润健康，运营利润率因生产率节省而扩大，战略合作伙伴关系将使营收增长约200个基点，第一季度净销售额和每股收益预计实现低个位数增长 [7] - Zacks共识估计2024年销售额和收益分别增长3.7%和6.7% [8] 面临挑战 - 运输、仓储和劳动力成本压力持续，营销投资增加，导致2023年第四季度SG&A费用同比增长2.5% [9] - 咖啡部门表现疲软，2024年贡献相对平淡 [10] 股价表现 - 过去一年公司股价下跌13.4%，而行业增长5.5% [11] 推荐股票 - Vita Coco目前Zacks排名1，过去一年股价上涨23.5%，预计当前财年销售额和每股收益分别增长1.8%和24.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为31.3% [14][15] - Coca - Cola FEMSA目前Zacks排名2，过去一年股价上涨19.3%，预计当前财年销售额和收益分别增长10.1%和25%，过去四个季度平均盈利惊喜为 - 2.1% [16][17] - Celsius目前Zacks排名2，过去一年股价上涨170%，预计当前财年销售额和收益分别增长41.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为67.4% [19]