文章核心观点 - 市场过去数月涨幅可观且处于或接近历史高位，寻找有价值股票难度增大，但分析师仍发现部分有吸引力的股票，因市场整体超买高估，新股票购买量较小，计划在市场回调时增加仓位 [1] - 分析师愿意购买部分股息股票，因其除股息外还有资本增值潜力，美联储未来几年或开启重大宽松周期 [2] 吉列德科学公司（Gilead Sciences） 公司概况 - 公司在市盈率和股息率方面估值极低，以成功的艾滋病和丙肝治疗药物闻名，正拓展业务，进行了可能推动未来增长的收购 [3] - 2017年收购细胞疗法领先企业Kite Pharma，显著拓展了产品线，目前有14个一期候选药物、26个二期候选药物和13个三期候选药物，目标是到2030年有10个以上候选药物成为变革性疗法，主要针对病毒学、炎症和肿瘤学领域 [3] 股价表现 - 2024年初股价约为87美元/股，后跌至约73美元/股，当前股价处于过去一年多次获得强劲支撑的水平，略低于50日移动均线（74.55美元/股）和200日移动均线（75.81美元/股） [4] 盈利预测与资产负债表 - 分析师预计2024年每股收益7.11美元，营收约275亿美元；2025年每股收益升至7.43美元，营收略超280亿美元；2026年每股收益7.71美元，营收近290亿美元，当前股价约73美元/股，市盈率约10倍 [5] - 公司资产负债表强劲，债务256.6亿美元，现金83.5亿美元 [5] 股息情况 - 公司按季度支付股息，每股0.77美元，年化股息3.08美元，股息率约4.2%，虽略低于当前多数货币市场基金收益率（约5%），但货币市场基金利率未来几年可能大幅下降，而公司股息多年来持续增加，且派息率较低，有望继续增长 [6] 潜在风险 - 作为开发多种治疗方法的公司，临床失败常见，可能影响股价，但公司不依赖单一临床试验结果，且盈利能力强，可降低药物开发风险，同时公司面临竞争和降价压力，尤其是在选举年 [7] 总结 - 吉列德股价从近期高点回落，是买入该行业领先公司的理想时机，公司股息率约4.2%，市盈率仅10倍 [8] 高盛商业发展公司（Goldman Sachs BDC） 公司概况 - 由一流投资银行运营的商业发展公司，通过有担保债务和其他类型债务提供融资，投资该股票类似拥有放债业务，股息率高且可持续，投资组合多元化，涵盖医疗保健、建筑工程、食品、软件、金融服务等多个行业 [9] - 主要为年息税折旧摊销前利润（EBITDA）在500万美元至7500万美元之间的中型市场公司提供资金，以获取收入，一定程度上实现资本增值，资金常用于收购、增长资本或现有债务再融资 [9] 股价表现 - 股价呈稳健上升趋势，当前接近50日移动均线（约14.77美元），高于200日移动均线（13.75美元），分析师愿意在当前水平买入小仓位，希望在回调时加大买入力度，尤其是股价回落至200日移动均线时 [10] 盈利预测与资产负债表 - 分析师预计2024年每股收益2.13美元，2025年每股收益1.92美元，均超过年度股息支付总额（每股1.80美元） [11] 股息情况 - 按季度支付股息，每股0.45美元，年化股息1.80美元，股息率约12%，根据“72法则”，资金约6年可翻倍，股票于2024年3月27日除息，下一次股息将在一个季度后支付 [12] 潜在风险 - 2020年新冠疫情市场调整期间表现不佳，股价暴跌至约8美元/股，虽迅速反弹，但显示出较大波动性，可能不为部分投资者所接受，多数商业发展公司在重大衰退中可能表现不佳 [13] 总结 - 分析师近期买入小仓位股票，希望在回调甚至市场深度调整时增加仓位，股息看似安全且极具吸引力，虽不会成为投资组合中的大头，但股息率能使资金约6年翻倍，值得买入 [14]