文章核心观点 - 阿拉吉恩特旅游公司（ALGT）机队现代化努力值得肯定，但燃油成本上升、劳动力成本增加和高额资本支出影响其盈利能力，目前Zacks评级为3（持有），同时推荐了航空租赁公司（AL）和天空西部公司（SKYW）两只运输行业股票 [1][5] 有利因素 - 2023年ALGT收入同比增长9%，主要受客运收入增长8.7%推动，客运收入占总收入的93%，强劲客流量反映航空旅行需求乐观 [2] - ALGT致力于机队现代化，采用全空客机队，机队规模从2019年的91架增至2023年的126架，预计2024年底将从126架扩大到130架 [1][2] 关键风险 - 2024年航空公司资本支出预计在5.35 - 5.55亿美元之间，资本化递延重大维修费用预计在8000 - 9000万美元之间，其他航空公司资本支出在1.55 - 1.65亿美元之间，这些重大投资可能影响利润 [3] - 燃油成本上升威胁ALGT利润，预计2024年第一季度每加仑燃油成本将达到2.85美元，原因是沙特阿拉伯和俄罗斯减产导致原油价格上涨 [3] - 尽管2023年飞机燃油成本下降14.6%，但劳动力成本增加影响ALGT利润，工资和福利费用同比增长24.5%，预计2024年第一季度工资和福利费用将比2023年同期增长30.7% [4] 相关股票推荐 航空租赁公司（AL） - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超20.15%，目前Zacks评级为2（买入） [5] - 机队持续增长和销售活动增加推动收入增长，过去90天2024年盈利共识预期上调26.04%，预计2024年盈利增长率为30%，过去一年股价上涨30.2% [5] 天空西部公司（SKYW） - 机队现代化努力值得称赞，Zacks评级为1（强力买入） [5] - 过去90天2024年盈利共识预期提高26%，过去一年股价飙升208.3%，预计2024年盈利增长率超100%，过去四个季度平均盈利惊喜为128.02% [6]