公司背景 - Direct Digital Holdings (NASDAQ:DRCT) 是一家总部位于美国的公司，为数字广告和营销领域的利益相关者提供解决方案，如DSPs、发布商、广告客户和代理商。[1] 股价表现 - DRCT 在2022年以3美元的价格上市，股价一直波动不大，直到2023年底，股价急剧上涨至约12美元。[2] - 今年初，DRCT 也一直保持势头，并在上个月达到了32美元的历史最高点，然后出现了回调，使股价回落至今天的12美元水平。[2] - 截至今天，总回报率接近360%。[2] 评级和目标价 - 给予DRCT买入评级，1年目标价为15.8美元，提供约28%的上涨空间。[3] 财务表现 - DRCT 在2023财年交付了1.57亿美元的收入，同比增长76%。[4] - 运营利润率从2022财年的8%左右缩小到约4%，净利润率也从4%缩小到1%。[4] - DRCT 在成本上升和销售费用以及总线增长的情况下保持盈利。[5] - DRCT 在2023财年结束时拥有超过500万美元的现金及现金等价物，比去年的流动性位置更高。[6] 合作伙伴关系 - DRCT 最近与亚马逊和HPE GreenLake 的合作伙伴关系为DRCT 提供了更丰富的高质量广告库存和更强大的技术。[7] - 亚马逊的合作伙伴关系将使 Colossus 内的发布商能够利用亚马逊超过900万卖家的广告需求。[8] - 与提供边缘到云平台的 HPE GreenLake 的合作伙伴关系还将提高 DRCT 处理更多广告库存和处理交易的能力。[9] 风险和展望 - DSP 和 SSP 合作伙伴关系活动是非常重要的，管理预期的失败可能导致深度调整。[11] - 对于任何对 DRCT 感兴趣的投资者来说，监控 DSP 和 SSP 合作伙伴关系活动是非常重要的。[12] - DRCT 的目标价格是基于对 FY 2024 投射的牛市和熊市情景的以下假设驱动的。[13]