文章核心观点 - 铁山公司（Iron Mountain）凭借稳定核心业务、战略收购和数据中心扩张实现增长，股价表现优于行业，财务状况良好且股息可持续 [1][2] 公司业绩表现 - 年初至今公司股价上涨12.4%，而行业下跌7% [1] - 2023年第四季度调整后运营资金（AFFO）每股1.11美元，超预期且同比增长8.8% [3] - 预计2024年AFFO每股在4.39 - 4.51美元，Zacks共识预期为4.51美元，在预期范围内 [4] 核心业务优势 - 核心存储和记录管理业务稳定，多数收入来自固定存储租金，带来稳定收入流 [6] - 2024年第四季度有机存储租赁收入同比增长10%，受定价、业务量和数据中心增长驱动 [7] - 租户和收入基础多元化，服务超22.5万客户，2023年单一客户收入占比不超1% [8] - 2023年第四季度记录管理业务客户留存率92.9%，全球数据中心业务客户留存率高 [9] 数据中心业务发展 - 积极拓展数据中心业务，利用市场需求推动租赁活动 [10][11] - 2023年第四季度数据中心收入增长23.4%，2023年租赁124兆瓦数据中心容量 [12] 财务状况 - 截至2023年12月31日，总流动性28亿美元，2027年前无重大债务到期，80%净债务为固定债务 [13] - 2023年净总租赁调整后杠杆率5.1倍，为十年最低 [13] - 目前现金流增长预计4.46%，高于行业的 - 5.32%，股东权益回报率高于行业平均 [14] 股息政策 - 2023年8月宣布现金股息提高5.1%至每股65美分，增强股东财富和投资者信心 [15] - 基于健康运营平台、AFFO增长预期、低派息率和良好财务状况，股息增长可持续 [16] 其他相关股票 - 房地产投资信托（REIT）板块其他排名靠前股票有Host Hotels & Resorts（HST）和Gladstone Commercial（GOOD） [17] - HST 2024年运营资金（FFO）每股共识预期过去一个月上调2.6%至1.97美元 [18] - GOOD当前年度FFO每股共识预期过去两个月上调5.3%至1.38美元 [19]