文章核心观点 - 费森尤斯医疗凭借广泛透析产品服务和稳固全球市场地位具备增长潜力，但面临激烈竞争 [1] 公司概况 - 公司市值110.9亿美元，是慢性肾衰竭透析产品和服务的大型综合供应商 [2] - 未来五年公司底线预计提高13.6%，过去四个季度中三次盈利超预期，平均盈利惊喜为25.81% [2] - 年初至今公司股价下跌7.7%，同期行业增长7%，标准普尔500指数上涨9.2% [1] 关键催化剂 - 公司在透析和第三方诊所提供模块化机器组件、透析器等多种透析产品 [3] - 公司提供血液透析、腹膜透析和急性透析产品，并专注扩大居家透析产品 [4] - 上月公司推出增强现实程序Ready4 multiFiltratePRO AR，2月其5008X血液透析系统获FDA 510(k)批准 [5] - 公司在北美、欧洲、亚太和拉丁美洲有稳固市场，通过提升有机增长、战略收购和公私合营等方式加强市场地位 [7] - 公司调整业务组合，专注战略契合、规模大且有可持续增长潜力的业务和市场，2023年进行多次非核心资产剥离 [8][9] - 公司2023年第四季度业绩反映出基于美国价值医疗业务增长和报销率提高的强劲有机增长，预计2024年营收将实现低至中个位数百分比增长，营业收入将实现中至高两位数百分比增长 [10] 不利因素 - 公司在医疗服务和透析产品领域有众多竞争对手，激烈竞争可能影响销售和市场份额 [11] - 诺和诺德糖尿病药物Ozempic的积极数据引发对公司竞争加剧的担忧，其使用可能减少透析量，影响公司营收 [12] - 公司美国营收受外汇影响，底线受能源、材料和人员成本通胀上升影响，计划中的资产剥离可能导致未来营收损失 [13] 估计趋势 - 扎克斯对公司2024年营收的共识估计为214.2亿美元，较上一年增长1.8%，每股收益共识为1.53美元，较去年增长10.1% [14] 可考虑的股票 - 医疗领域排名较好的股票有达维塔公司、卡地纳健康公司和森科拉公司 [15] - 达维塔目前扎克斯排名为1（强力买入），长期增长率估计为12.1%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为35.6%，年初至今股价上涨27.9% [16] - 卡地纳健康目前扎克斯排名为1，长期增长率估计为15.9%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为15.6%，年初至今股价上涨7.2% [17] - 森科拉目前扎克斯排名为2（买入），长期增长率估计为9.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为6.7%，年初至今股价上涨16.2% [18]