文章核心观点 - Align Technology股票年初至今涨幅超行业和医疗板块 有望推动牙科行业数字革命 盈利预期增长 业务发展良好且有乐观指引 [1] 公司表现 - Align Technology年初至今股价涨幅20.5% 行业涨幅6.2% 医疗板块涨幅3% 市值248亿美元 [1] - 2024年营收共识估计为40.4亿美元 同比增长4.6% 过去12个月ROE为13.8% 高于行业平均11.1% [2] - 预计明年盈利增长14.2% [1] 市场情况 - 错颌畸形是全球最普遍的临床牙科疾病之一 影响全球约60% - 75%人口 公司估计全球约有5亿患者 但多数人因对金属牙套的负面看法、治疗费用和就医便利性等问题未寻求正畸治疗 [2] 业务进展 - 截至2023年底 治疗1700万Invisalign患者 其中青少年470万 青少年及低龄患者Invisalign透明牙套发货量达80.9万例 同比增长8% 占总发货量34% [3] - 为全球修复病例进行数字治疗规划和解读 并通过投资资源、基础设施和举措在现有和新国际市场推动业务增长 [4] - 2023年第四季度推出iTero Lumina口腔扫描仪 具有出色数据采集能力 目前适用于正畸工作流程 2024年下半年将适用于修复工作流程 iTero扫描仪用于Invisalign病例提交的情况持续增加 推动Invisalign使用率提升 [5] 业绩指引 - 预计2023年营收实现中个位数增长 全年GAAP和调整后运营利润率略高于2023年 预计资本支出约1亿美元 主要用于建筑建设、改进和制造产能 2024年第一季度全球营收预计在9.6 - 9.8亿美元 [6] 估计趋势 - 过去90天内 Align Technology 2024年Zacks共识估计从每股9.26美元升至9.39美元 反映分析师乐观态度 [7] 其他医疗股表现 - Stryker Corporation 2023年第四季度调整后每股收益3.46美元 超Zacks共识估计5.8% 营收58亿美元 超共识估计3.8% 2025年预计盈利增长率11.5% 高于标准普尔500指数的9.9% 过去四个季度盈利均超预期 平均超5.1% [8] - Cencora 2024财年第一季度调整后每股收益3.28美元 超Zacks共识估计14.7% 营收723亿美元 超Zacks共识估计5.1% 盈利收益率5.75% 高于行业的1.85% 过去四个季度盈利均超预期 平均超6.7% [8][9] - Cardinal Health 2024财年第二季度调整后盈利1.82美元 超Zacks共识估计16.7% 营收574.5亿美元 同比增长11.6% 超Zacks共识估计1.1% 长期预计盈利增长率15.3% 高于行业的11.8% 过去四个季度盈利均超预期 平均超15.6% [9]