文章核心观点 - 嘉信理财（Charles Schwab）将于4月15日盘前公布2024年第一季度财报，预计营收和盈利同比下降，但量化模型显示其盈利超预期概率高 [1][2][6] 财报预期 - 过去七天，第一季度盈利的Zacks共识预期维持在每股74美分，较去年同期下降20.4% [2] - 销售额共识预期为47.2亿美元，较去年同期下降7.8% [2] - 管理层预计2024年第一季度营收环比增长5 - 6% [2] 过往业绩表现 - 2023年第四季度，公司盈利超Zacks共识预期，得益于资产管理业务表现良好、无费用减免和经纪账户数量稳定，但高资金成本和低波动性致营收下降 [1] - 过去四个季度，公司盈利均超Zacks共识预期 [1] 第一季度影响因素及各业务表现 客户活动与交易收入 - 第一季度客户活动尚可，受美国经济软着陆预期、通胀降温及美联储利率路径明确推动，但股票市场和其他资产类别波动性较低 [3] - 1月和2月核心净新增资产分别较上年同期下降52%和20%，预计交易收入无增长 [3] - Zacks第一季度交易收入共识预期为8.27亿美元，较上年同期下降7.3%；自身估计为8.228亿美元，下降7.8% [3] 净利息收入 - 第一季度平均生息资产共识预期为4370亿美元，较上年同期下降13.5% [4] - 美联储本季度维持利率稳定在5.25 - 5.5%，但因高资金成本和贷款需求疲软，预计净利息收入无显著改善 [4] - Zacks第一季度净利息收入共识预期为22.3亿美元，同比下降19.5%；自身估计为22.9亿美元 [4] 资产管理和行政费用 - 资产管理和行政费用共识预期为13.1亿美元，较上年同期增长17.1%，自身也预计升至13.1亿美元 [4] 运营费用 - 过去几个季度运营费用一直较高，本季度因持续监管支出和战略收购，预计总费用达30亿美元 [5] 量化模型预测 - 公司盈利超Zacks共识预期概率高，因其具备正的盈利ESP（+0.30%）和Zacks排名3（持有） [6] 其他值得关注的金融股 - PNC金融（PNC）盈利ESP为+2.05%，Zacks排名3，定于4月16日公布2024年第一季度财报 [7] - 特鲁斯特金融公司（TFC）盈利ESP为+0.83%，Zacks排名3，定于4月22日公布2024年第一季度财报 [7]