文章核心观点 公司董事长兼首席执行官致股东信，介绍自上次股东信以来的进展、近期关键里程碑及未来目标，强调公司在多领域取得进展，财务状况良好，有望实现增长并满足市场对同位素的需求 [1] 公司近期进展 财务与运营 - 2023 年年度报告已提交，业绩基本符合预期，当前资产负债表和可用现金处于公司成立以来最强水平 [2] - 2023 年运营自由现金流为 -470 万美元，略低于 -500 万美元的目标，将继续严控费用 [3] - 2024 年 2 月，子公司 Quantum Leap Energy LLC 通过可转换债券发行筹集超 2000 万美元，本周还从机构投资者行使认股权证中获得约 550 万美元毛收入，当前现金余额充足 [3] 业务合作与合同 - 与客户就多种同位素存在大量意向积压，预计主要利用客户资金和额外债务为未来同位素浓缩设施提供资金，并已与多家潜在债务提供者展开讨论 [4] - 2023 年 6 月，与客户签订碳 -14 照付不议多年合同，最低年收入承诺为 250 万美元，2023 年末开始加工原料，预计 2024 年年中获得首笔收入，后续生产周期将缩短 [5] - 上周与领先半导体公司签署高浓缩硅 -28 供应协议，用于下一代半导体，有望推动量子计算和人工智能技术发展 [6] - 本周与美国小型模块化反应堆（SMR）公司签订合同，参与核燃料浓缩设施的初步工程设计和规划，已获得预付款，根据里程碑最多可获 200 万美元额外付款 [8] - 与两家美国 SMR 公司签署谅解备忘录，计划为下一代核反应堆生产高丰度低浓铀（HALEU），并与监管机构和政府讨论首座 HALEU 生产设施选址，目标是 2027 年为 SMR 供应商业数量的 HALEU [9] 设施建设与生产 - 首座商业同位素工厂已开始加工原料，预计年中生产浓缩同位素 [2] - 首座量子浓缩设施正在建设中，专注生产镱 -176，用于生产诺华治疗前列腺癌药物 Pluvicto 的活性成分镥 -177，预计 2025 年开始商业生产并努力提前 [14] - 2023 年下半年与 PET Labs 建立战略关系，10 月收购其 51% 股权，PET Labs 2023 年 FDG 产量同比增长 32%，预计 2024 年继续强劲增长 [16] - 计划在南非比勒陀利亚和开普敦新增两台回旋加速器，由第三方债务融资，首台已于 2024 年 1 月抵达并正在安装调试，预计 2024 年下半年开始生产放射性同位素 [17] 技术优势与市场前景 技术优势 - 公司专有的富集技术可去除硅 -29，生产的高浓缩硅 -28 导热效率比天然硅高 150%，能使半导体芯片更小、更快、更凉爽且更节能，相比其他商业方法具有竞争优势 [7] - 量子浓缩工艺有望成为富集重同位素最具成本效益的方法，随着时间推移，生产 HALEU 的成本将远低于竞争对手 [12] 市场前景 - SMR 被视为核电未来，具有部署灵活、建设时间短、成本低等优势，多数新 SMR 需要 HALEU 燃料，目前西方无 HALEU 生产商，预计 2035 年全球短缺 3000 公吨，公司已获约 300 亿美元意向需求 [10][11] - 诺华 Pluvicto 药物共识预测销售额超 40 亿美元，β 发射放射性药物市场预计未来十年每年超 150 亿美元，但该放射性同位素供应链面临挑战，公司正与潜在客户洽谈，有望填补市场缺口 [15] - 全球同位素市场需求和供应处于转折点，公司旨在将自身和子公司定位为现有和未来同位素产品的可靠供应商 [18] - 同位素供应链严重受损，主要由俄罗斯国有实体和少数国有或受控浓缩商控制，美国能源部和其他西方国家政府视其为关键材料，公司有望签署更多供应协议 [19] 公司概况 - 公司是一家先进材料公司，致力于开发生产多行业用同位素的技术和工艺，采用专有气动分离工艺（ASP 技术），初期专注医疗保健和技术行业高浓缩同位素的生产和商业化，未来计划涉足绿色能源领域 [22] - 公司在南非比勒陀利亚有两座同位素浓缩设施，一座用于轻同位素浓缩，初期生产碳 -14，另一座较大设施计划用于生产多种不同同位素 [22] - 市场对硅 -28、钼 -100、钼 -98、锌 -68、镱 -176、镍 -64 等用于新兴医疗保健应用的同位素，以及氯 -37、锂 -6、铀 -235 等用于绿色能源应用的同位素需求不断增长，ASP 技术适用于富集低和重原子质量分子 [23]