文章核心观点 - 选择合适的股息股票行业很重要，既能在中短期实现总回报跑赢大盘，又能符合长期股息投资的四大特征，REITs、公用事业、基础设施、中游和另类资产管理行业是寻找优质长期股息投资的最佳选择，当前各行业有符合条件的优质股票 [1][2][3] 选择合适股息股票行业的原因 - 部分行业在不同宏观经济环境下表现显著优于其他行业，部分行业或商业模式更有利于长期股息的可持续性和增长 [1] - 自2022年初利率快速上升以来，行业间股息股票表现差距明显，对利率敏感的行业如REITs和公用事业表现远逊于受益于通胀和利率上升的高收益行业如BDCs和能源 [1] 长期股息投资的四大特征 - 拥有持久且防御性强的商业模式 [2] - 拥有强大的资产负债表 [2] - 股息支付有保障且不断增长 [2] - 当前股息收益率足够高 [2] 适合长期股息投资的行业 - REITs、公用事业、基础设施、中游和另类资产管理行业包含大量优质长期股息投资标的，这些行业的公司通常具备上述四大特征 [3] - 这些行业的公司拥有多元化的实物资产组合，提供基本服务，资产受技术创新影响小，且有长期合同保障稳定现金流 [3] - 各行业有大量投资级信用评级的企业，破产情况罕见，多数企业派息率合理，有良好的股息增长历史 [3] - 这些行业的股息收益率远高于标普500指数，适合增加投资组合收入 [3] 当前各行业的优质股票推荐 - REITs行业推荐Realty Income (O)，其商业模式防御性和持久性强，专注提供基本服务的零售资产，租户信用质量高，有A-信用评级，股息有保障且增长记录出色，当前股息收益率约6% [4] - 公用事业/基础设施行业推荐Brookfield Infrastructure Partners (BIP)(BIPC)，业务多元化，资产受监管和合同保障，有BBB+信用评级和充足流动性，股息有保障，增长记录和前景良好，分配收益率6.3% [4] - 中游行业推荐Enbridge (ENB)，商业模式持久且防御性强，现金流受监管或合同保障，有BBB+信用评级，股息增长超25年，派息有保障，当前股息收益率7.7% [4] - 另类资产管理行业推荐Brookfield Asset Management (BAM)，是全球第二大另类资产管理公司，大部分收益来自长期稳定资产，有A-信用评级，股息收益率约4%，预计未来将以高两位数复合年增长率增长 [5] 投资者建议 - 高收益投资者可专注于REITs、公用事业/基础设施、中游和另类资产管理等行业，以实现长期被动收入增长和财富复利最大化，当前这些行业有价格诱人的优质高收益投资机会 [6]