文章核心观点 公司2024年第一季度财报发布后股价上涨 1.5%，盈利超预期但同比下降，业绩受非利息收入增加和拨备降低推动，也面临净利息收入下降和费用上升等不利因素，未来营收有望受贷款需求和增收举措驱动，但费用上升是短期阻力 [1][2][16] 财务表现 盈利情况 - 每股收益 86 美分，超 Zacks 共识预期的 80 美分，但同比下降 5.5% [1] - 归属于普通股股东的净利润 1.127 亿美元，同比下降 5.7%，公司预估为 9990 万美元 [3] 营收情况 - 季度总营收 3.978 亿美元，同比增长 2.2%，超 Zacks 共识预期的 3.859 亿美元 [4] - 净利息收入 2.49 亿美元，下降 1%，公司预估为 2.428 亿美元 [4] - 非利息收入 1.488 亿美元，增长 8.2%，公司预估为 1.394 亿美元 [5] 费用情况 - 非利息费用增至 2.457 亿美元，增长 9.6%，含 1000 万美元诉讼和解费用和 400 万美元联邦存款保险公司特别评估调整费用，公司预估为 2.379 亿美元 [6] 投资证券情况 - 净投资证券亏损 25.9 万美元，上年同期亏损 30.6 万美元 [7] 效率比率情况 - 效率比率从上年同期的 57.49% 升至 61.67%，表明盈利能力恶化 [8] 资产情况 贷款与存款情况 - 截至 2024 年 3 月 31 日，总贷款 173 亿美元，较上季度略有增加；总存款 244.4 亿美元，下降 3.6%，公司预估分别为 171 亿美元和 249 亿美元 [9] 资产质量情况 - 信贷损失拨备 480 万美元，较上年同期下降 58.2%，公司预估为 1630 万美元 [10] - 非应计贷款占总贷款比例为 0.03%，较上年同期下降 3 个基点；贷款信贷损失准备金占总贷款比例为 0.93%，下降 3 个基点 [11] - 年化净贷款冲销与总平均贷款比率为 0.21%，高于上年同期的 0.17% [12] 资本与盈利比率情况 - 截至 2024 年 3 月 31 日，一级杠杆比率从上年同期的 10.61% 升至 11.75%；有形普通股权益与有形资产比率从上年同期的 7.92% 升至 9.24% [13] - 第一季度末，总资产平均回报率为 1.48%，低于上年同期的 1.54%；平均股权回报率为 15.39%，上年同期为 18.75% [14] 股份回购情况 - 本季度公司回购约 81 万股，平均价格为 52.13 美元 [15] 行业其他公司情况 Hilltop Holdings Inc. - 定于 4 月 18 日发布 2024 年第一季度财报，过去 30 天 Zacks 共识预期季度收益维持在 31 美分，较上年同期下降 30% [18][19] WaFd, Inc. - 定于 4 月 22 日发布 2024 财年第二季度财报，过去 30 天 Zacks 共识预期季度收益降至 31 美分，降幅 34%，较上年同期下降 67.4% [19][20]