Veeva Systems财务表现 - Veeva Systems在2024财年的营收增长为9.7%，超出分析师预期的7.3%[2] - Veeva的总地址able市场（TAM）为200亿美元，仅有12%的渗透率，未来几年TAM可能会扩大[16] - 根据折现现金流（DCF）方法，Veeva的内在价值可能达到每股286美元，主要受益于过去6年FCF边际的增长[25][26][31][33] Veeva的商业模式和发展策略 - Veeva的商业模式展现出了弹性，即使在与美联储政策和客户对未来的悲观看法相关的不确定性情况下也能保持稳健[3] - 研发解决方案是未来增长的关键因素，结合Veeva Vault CRM迁移[5] - Veeva正在积极推进向Veeva Vault CRM的迁移计划，已有三家前20家制药公司完成迁移[9] Veeva与IQVIA的竞争和诉讼 - Veeva与IQVIA之间的诉讼可能存在风险，但预计无论结果如何，都不会对Veeva的增长前景产生重大影响[34] - Veeva采取更开放的方式处理与IQVIA的诉讼问题，提供给IQVIA获取Veeva产品的可能性[35] - Veeva的财务指标远远优于IQVIA，包括过去5年的FCF利润率和收入增长，Veeva的FCF利润率平均超过30%，年收入增长率在10%至30%之间[37]