核心观点 - 股息增长型股票是长期投资者的优秀选择，因其具备在多年度时间框架内产生高于平均总回报的潜力 [1] - 股息增长型股票的两大优势：一是其盈利通常持续增长，推动股价上涨；二是持续增加的股息支付为收益提供额外推动力 [1] - 通过股息再投资，初始投资可能在未来形成可观的财富积累，并为退休提供现金流支持 [1] 股息增长型股票推荐 Automatic Data Processing (ADP) - ADP 是一家拥有 25 年连续股息增长记录的“股息贵族”公司，过去五年股息年均增长率为 12.36% [3] - 最近一次季度股息从每股 1.25 美元增至 1.40 美元，增幅为 12% [3] - 尽管当前远期收益率为 2.29%，但公司盈利预测显示未来股价和股息仍有增长空间，预计 2025 年和 2026 年盈利分别增长 10% 和 8.36% [3] American States Water (AWR) - AWR 是一家“股息王者”公司，拥有 68 年连续股息增长记录，过去五年股息年均增长率为 9.34% [5] - 当前远期收益率为 2.58%，近期股价回调可能为投资者提供入场机会 [5] - 分析师认为，AWR 当前估值低于历史水平，未来在美联储降息时可能迎来强劲反弹 [5] Cincinnati Financial (CINF) - CINF 是一家拥有 63 年连续股息增长记录的“股息王者”公司，过去五年股息年均增长率为 7.31% [6] - 最近一次季度股息从每股 0.75 美元增至 0.81 美元，增幅为 8% [6] - 当前市盈率为 18.3 倍，估值与同行相当，是高股息增长股票的优质选择 [6] Home Depot (HD) - HD 是一家连续 14 年增加季度股息的公司，过去五年股息年均增长率为 13.87%，但近期增速放缓至 7.7% [8] - 公司通过扩展建筑供应批发等垂直领域，预计未来盈利年增长率为 7-8% [8] - 当前远期收益率为 2.69%，结合高单位数股价增长潜力，年化回报率可能超过 10% [8] Hershey (HSY) - HSY 是一家拥有 48 年连续股息增长记录的公司，当前远期收益率为近 3% [9] - 尽管可可价格上涨对公司业绩造成压力，但市场预期价格将回归正常，未来业绩可能超预期 [9] - 当前市盈率为 20 倍，低于历史平均水平，为投资者提供了低价买入机会 [9] Interpublic Group (IPG) - IPG 是一家拥有 11 年连续股息增长记录的广告巨头，当前远期收益率为 4.35% [11] - 最近一次股息增长率为 6.5%，并伴随 3.2 亿美元的股票回购 [11] - 数字广告需求趋势向好，预计未来盈利增长将支持进一步股息增加和股价上涨 [11] McDonald's (MCD) - MCD 是一家距离“股息贵族”地位仅差三年的公司，过去五年股息年均增长率为 8.01% [12] - 最近一次股息增长率为 10%，当前远期收益率为 2.52% [12] - 尽管面临通胀和中东抵制等短期挑战，预计 2025 年和 2026 年盈利将保持高单位数增长 [12]