文章核心观点 - 受研发努力、2023年第四季度业绩和产品组合推动，美敦力公司未来季度有望增长，但存在对SET技术过度依赖和宏观经济担忧问题，过去一年股价表现逊于标普500指数 [1] 公司概况 - 公司是全球知名的无创监测系统提供商，市值71.9亿美元，Zacks排名为3（持有） [1] 业绩表现 - 过去一年公司股价下跌30%，同期行业下跌0.4%，标普500指数上涨22.1% [1] - 公司预计2025年增长8.8%，过去四个季度中三个季度盈利超Zacks共识预期，平均惊喜率3.8% [2] - 2024年过去90天，Zacks对其每股收益共识预期上调9.3%至3.51美元 [13] - 2024年第一季度营收共识预期为4.882亿美元，较上年同期下降13.6% [14] 积极因素 产品组合 - 公司医疗保健业务涵盖多种无创患者监测技术、医院自动化和连接解决方案、远程监测设备和消费健康产品 [4] - 2月，MightySat Medical获FDA批准，成为首个无需处方直接面向消费者的OTC医疗指尖脉搏血氧仪 [5] 研发情况 - 公司持续研发，提升现有产品技术专长，通过创新扩大技术领先地位，并与Willow合作推进彩虹技术等研发活动 [6] 第四季度业绩 - 2023年第四季度，公司医疗保健业务合同签约创新高，新产品获FDA批准，可穿戴设备业务增长强劲，医院到家计划获医疗系统认可 [7] 产品规划 - 公司计划2024年推出Freedom、H1和下一代Root Connectivity平台三款产品 [8] 消极因素 过度依赖 - 公司大部分收入来自Masimo SET平台等主要产品，业务高度依赖这些产品的持续成功和市场接受度 [10] 宏观经济 - 公司消费产品多为非必需的 discretionary 产品，高通胀、衰退和消费者信心下降等负面宏观经济状况会影响产品需求，进而影响业务 [11][12] 其他推荐 - 医疗领域排名较好的股票有DaVita Inc.（DVA）、Ecolab Inc.（ECL）和Cencora, Inc.（COR） [15] - DaVita当前Zacks排名2（买入），长期增长率12.1%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率35.6%，过去一年股价上涨53.3%，行业上涨9.6% [16] - Ecolab当前Zacks排名2，长期增长率13.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率1.7%，过去一年股价上涨33.4%，行业下跌9.9% [17] - Cencora当前Zacks排名2，长期增长率9.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率6.7%，过去一年股价上涨43.2%，行业上涨2.4% [18]