公司业务 - O'Reilly Automotive是一家领先的售后汽车零部件零售商，过去10年股价飙升657%，展现出强劲的股票表现[3] - 公司持续受益于扩张机会，目前拥有6157家门店，计划今年再开设195家，行业极为分散，给公司提供了大量机会利用规模和品牌获取市场份额[4] - 每年上路的汽车数量增加，且车辆老化导致对O'Reilly产品和服务的需求增加，这两个强劲的行业趋势将继续推动公司的发展[5] 公司财务 - 公司具有抗衰退的需求动态，消费者无论经济好坏都需要汽车正常运行，这为业务模式增加了稳定性和可预测性[6] - 在财务方面，O'Reilly能够稳步增加营收和每股摊薄收益，过去10年，营收和每股摊薄收益年复合增长率分别为9%和20%[7] - 公司在开设更多门店后仍然产生比所需资金更多的现金，因此管理层积极回购股票，2023年花费32亿美元回购股票[8] - 过去五年，股份总数减少了惊人的26%，这意味着长期投资者的所有权份额随着时间的推移不断增加[9] 股票估值 - 股票的估值问题，目前O'Reilly的市盈率为28.4，是近八年来的最高水平，相对于过去五年和十年的平均市盈率倍数，股价显然被高估了[12] - 投资者可能会选择等待更好的入场价格，但如果对这家公司持乐观态度，最好的策略可能是在几个月内定期定额购买股票，这将使您能够在多个入场点购买[13]