文章核心观点 - 陆金所控股公布2024年第一季度未经审计财务业绩，总收入下降、出现净亏损，但运营上有部分指标改善，公司战略调整初显成效，未来将谨慎运营 [1][2][6] 第一季度财务亮点 - 2024年第一季度总收入为69.64亿元人民币（9.64亿美元），较2023年同期的100.78亿元人民币下降30.9% [2][3] - 2024年第一季度净亏损8.3亿元人民币（1.15亿美元），而2023年同期净利润为7.32亿元人民币，同比下降213.3% [2][3] - 总费用降至65.17亿元人民币（9.03亿美元），同比下降27.3%；剔除信贷减值损失、融资成本和其他损益后，总费用降至35.8亿元人民币（4.96亿美元），同比下降37% [3] 第一季度运营亮点 - 截至2024年3月31日，促成贷款余额为2702亿元人民币，较2023年同期的4952亿元人民币下降45.4% [4] - 截至2024年3月31日，累计借款人数约2170万，较2023年同期的约1940万增加12.4% [4] - 2024年第一季度新增促成贷款481亿元人民币，较2023年同期的570亿元人民币下降15.6% [4] - 2024年第一季度，剔除消费金融子公司，公司承担新增贷款风险比例从2023年同期的22.6%升至100%；截至2024年3月31日，含消费金融子公司，公司承担未偿还贷款余额风险比例从2023年同期的24.5%升至48.3% [4] - 2024年第一季度，零售信贷促成业务基于贷款余额的抽成率为9.0%，高于2023年第一季度的7.3% [4] - 2024年第一季度，剔除消费金融子公司，总贷款C - M3流转率为1.0%，低于2023年第四季度的1.2%；一般无抵押贷款和抵押贷款流转率分别为1.0%和0.7%，低于2023年第四季度的1.4%和0.8% [4] - 截至2024年3月31日，剔除消费金融子公司，总贷款逾期30 + delinquency率为6.6%，低于2023年12月31日的6.9%；一般无抵押贷款和抵押贷款逾期30 + delinquency率分别为7.4%和4.5% [4] - 截至2024年3月31日，剔除消费金融子公司，总贷款逾期90 + delinquency率为4.4%，高于2023年12月31日的4.1%；一般无抵押贷款逾期90 + delinquency率为5.0%，高于2023年12月31日的4.6%；抵押贷款逾期90 + delinquency率为2.6% [4] - 截至2024年3月31日，消费金融贷款不良率为1.6%，高于2023年12月31日的1.5% [5] 管理层评论 - 董事长兼首席执行官YongSuk Cho表示，一季度注重质量而非数量，完成五项重大降风险和多元化行动后早期风险指标有改善，战略上从中小企业贷款转向更多元化、更注重消费金融产品，虽会对利润恢复有影响但对抽成率有积极作用，资产质量方面部分业务C - M3流转率改善 [6] - 联合首席执行官Gregory Gibb称，2024年第一季度感受到战略举措影响，消费金融业务增长，消费金融贷款占新增贷款销售比例从去年同期的24%升至42%，占总余额比例上升，100%担保模式下贷款比例增加，抽成率达9.0%且有望进一步提高，宏观环境改善等因素有助于资产质量提升 [6] - 首席财务官David Choy表示，持续致力于成本优化，剔除相关损失后总费用同比下降37%，总费用同比下降27%，杠杆水平低，主要运营实体资本充足，担保子公司杠杆率升至2.4倍，消费金融公司资本充足率约15.1%，截至2024年3月31日银行现金余额达394亿元人民币 [6] 第一季度财务结果 总收入 - 2024年第一季度总收入为69.64亿元人民币（9.64亿美元），较2023年同期下降31% [10] - 技术平台收入为25.53亿元人民币（3.54亿美元），较2023年同期下降49.0%，因零售信贷服务费和推荐及其他技术平台收入减少 [11] - 净利息收入为28.45亿元人民币（3.94亿美元），较2023年同期下降15.0%，主要因贷款余额减少，部分被消费金融业务净利息收入增加抵消 [11] - 担保收入为9.25亿元人民币（1.28亿美元），较2023年同期下降34.7%，主要因贷款余额减少和平均费率降低 [11] - 其他收入为3.19亿元人民币（4400万美元），较2023年同期增加，主要因收款表现改善带来账户管理费增加 [11] - 投资收入为3.22亿元人民币（4500万美元），较2023年同期增加，主要因特定风险资产损失减少，部分被投资资产收入增加抵消 [11] 总费用 - 总费用降至65.17亿元人民币（9.03亿美元），较2023年同期下降27%，主要因销售和营销费用下降50%至15.18亿元人民币（2.1亿美元） [12] - 销售和营销费用降至15.18亿元人民币（2.1亿美元），较2023年同期下降49.9%，因贷款余额减少和交易量下降导致相关费用减少 [13][14] - 一般及行政费用降至4.83亿元人民币（6700万美元），较2023年同期下降36.2%，因公司费用控制措施和税费减少 [13][14] - 运营及服务费用降至13.27亿元人民币（1.84亿美元），较2023年同期下降14.8%，因公司费用控制措施和贷款余额减少，部分被收款表现改善带来的佣金增加抵消 [13][14] - 技术和分析费用降至2.52亿元人民币（3500万美元），较2023年同期下降26.1%，因公司效率提高和费用控制措施 [14] - 信贷减值损失降至28.61亿元人民币（3.96亿美元），较2023年同期下降8.6%，因信贷表现改善导致贷款和应收款项拨备减少 [14] - 融资成本降至5800万元人民币（800万美元），较2023年同期下降69.2%，因偿还C轮可转换本票和其他债务导致利息费用减少，部分被银行存款利息收入减少抵消 [14] - 其他损失为1700万元人民币（200万美元），而2023年同期为其他收益4200万元人民币，主要因外汇损失增加 [14] 净亏损 - 2024年第一季度净亏损8.3亿元人民币（1.15亿美元），2023年同期净利润为7.32亿元人民币，因上述因素及公司中国子公司支付一次性股息带来的10.5亿元人民币预扣税增加 [15] 每股美国存托股份亏损 - 2024年第一季度基本和摊薄每股美国存托股份亏损均为1.52元人民币（0.21美元），每一份美国存托股份代表两股普通股 [16] 资产负债表 - 截至2024年3月31日，公司银行现金为394.42亿元人民币（54.63亿美元），2023年12月31日为395.99亿元人民币；公司净资产为928.25亿元人民币（128.56亿美元），2023年12月31日为936.84亿元人民币 [17] 管理层团队变动 - 首席财务官David Siu Kam Choy因个人原因辞职，裴卿朱被任命为新首席财务官兼董事会秘书，该变动于2024年4月30日生效 [18] 电话会议信息 - 公司管理层将于美国东部时间2024年4月22日晚上9点（北京时间4月23日上午9点）举行财报电话会议，参会者需提前在线注册获取拨号信息，会议直播和存档可在公司投资者关系网站查看，回放至2024年4月29日可通过指定号码收听 [20] 关于陆金所 - 陆金所是中国领先的中小企业主金融服务促成商，提供主要满足中小企业主需求的融资产品，与85家中国金融机构建立了资金合作伙伴关系，其中许多合作超过三年 [21]