文章核心观点 - RBC Capital将航空航天和国防巨头RTX目标价从88美元上调至96美元，维持“行业表现”评级，更新后目标价暗示未来12个月股价将下跌5.3%，分析师认为“行业表现”评级实际是卖出评级；RBC分析师对RTX股票持谨慎态度，关键问题是普惠的粉末金属问题和雷神的利润率问题，谨慎投资者可等待检查问题明确更新和国防行业利润率改善证据后再买入 [1][2][4] 公司情况 - RBC Capital将RTX目标价从88美元上调至96美元，维持“行业表现”评级，当前股价约101美元，更新后目标价暗示未来12个月股价下跌5.3% [1] - 波音交付延迟将给原始设备市场带来压力，尤其影响RTX旗下柯林斯宇航业务 [2] - RTX关键问题是普惠的粉末金属情况和雷神的利润率问题 [2] - 普惠问题指移除和检查涡轮盘粉末涂层可能受污染的飞机发动机，管理层预计大部分额外发动机移除将在2023年和2024年初进行，2024年上半年可能就最终成本和现金流影响给出更明确更新 [2] 行业情况 - 国防业务利润率压力是行业普遍问题，雷神、洛克希德·马丁、波音和GE航空航天均受影响 [3] - 该问题可能是供应链恢复和国防承包商解决固定价格开发项目后会改善的周期性问题，也可能是美国政府利用买方垄断力量导致的结构性问题 [4]