文章核心观点 - 潜在降息延迟或使市场紧张，投资者可考虑为市场崩溃购买股票，有两种策略，一是购买低贝塔蓝筹股，二是若市场下跌可购买优质成长股，预计年底市场强劲复苏 [1] 行业情况 - 全球国防开支 2023 年同比增长 6.8% 至 2.44 万亿美元，受地缘政治紧张影响，预计将持续健康增长 [7] - 制药股在疫情后表现低迷 [6] 公司情况 纽蒙特公司（Newmont Corporation） - 作为蓝筹黄金矿商，当前股价 37.5 美元，远期市盈率 17.7，投资级资产负债表和优质资产使其存在估值差距，低贝塔股票股息率 2.56% [2] - 拥有 1.28 亿盎司黄金储备和 1.55 亿盎司黄金资源，优质一级资产使其生产可见性超当前十年 [2] - 去年调整后 EBITDA 为 42 亿美元，金价上涨可能使 EBITDA 和现金流增加，为股息和勘探投资提供灵活性 [3] 默克公司（Merck） - 低贝塔优质蓝筹股，远期市盈率 14.8，下行空间有限，增长前景使其上行潜力大 [5] - 研发管线丰富，10 个项目在审查中，30 个处于三期，80 个处于二期，未来几年新分子实体商业化将确保稳定增长 [5] - 去年营收同比增长 1% 至 601 亿美元，今年预计增长 4% - 7%，盈利和现金流将增加，肿瘤学、心脏代谢和免疫学管线支撑健康增长 [5] 洛克希德·马丁公司（Lockheed Martin） - 国防股中有吸引力，远期市盈率 17.7，股息率 2.72%，低贝塔股票过去 12 个月横盘，行业顺风下有望上行突破 [7] - 全球国防开支不受通胀或衰退影响，公司订单积压 1606 亿美元，今年预计自由现金流 62 亿美元，为股息和下一代国防技术投资提供灵活性 [8]