文章核心观点 - 辛普森制造公司因当前终端市场疲软股价下跌，但长期前景乐观，有望成为股息之王，分析师看好其股价上涨 [1][2] 公司现状 - 2024年第一季度公司经营艰难，净收入5.3058亿美元，下降0.7%，未达分析师共识260个基点，各地区业务表现不一，欧洲销售下降3.4%，北美销量增长8%但被定价和折扣时机抵消 [7] - 第一季度利润率受关注，毛利率收缩120个基点，营业收入下降18.6%，净收入下降14.5%，GAAP收益下降13.5%至1.77美元，比共识低15美分，但足以维持运营质量和资本回报前景 [8] - 公司股价目前交易价格为今年预期的22倍和明年预期的18倍，分析师看好该股，相对共识有15%的上涨空间 [10] 股息情况 - 股息收益率0.64%，年化3年股息增长率4.83%，股息支付率13.53%，最近股息支付日为4月25日 [5] - 虽股息表面上缺乏吸引力，但内部指标出色，收益率低于行业和标准普尔500指数平均水平，但更安全可靠，资产负债表稳健，低杠杆率，12%的派息率为维持5%的复合年增长率留出空间 [6] 前景展望 - 公司对收入和收益指引不明确，但利润率前景乐观，预计全年利润率从18.1%扩大至20% - 21.5%，最高可增加240个基点 [9] - 2024年是充满挑战的一年，但将带动2025年住房市场反弹 [6] 市场表现 - 股价报告后大幅下跌，次日再次下跌，但有坚实支撑迹象，初始抛售在关键水平获得支撑，成交量创历史新高，成交量激增和支撑迹象可能表明市场已触底 [11] 行业对比 - 像intas公司这样的股票是持续增长业务并将增长转化为可持续股息增长的范例，该公司股票涨幅达四位数，连续九年增加股息，今年夏天将迎来第十次增加 [4] - 尽管辛普森制造目前在分析师中获得“适度买入”评级，但顶级分析师认为有另外五只股票更值得买入 [12]