文章核心观点 - 2024年第一季度，Keurig Dr Pepper公司的营收和利润均超Zacks共识预期，同比有所改善，得益于品牌实力和显著的价格实现，公司重申2024年展望 [1] 财务业绩 - 调整后每股收益38美分，同比增长11.8%，超Zacks共识预期的34美分，收益增长源于营业收入改善和股份数量减少，部分被较高税率和利息费用抵消 [2] - 净销售额34.68亿美元，超Zacks共识预期的34.22亿美元，同比增长3.4%，按固定汇率计算，第一季度净销售额同比增长2.8%，增长得益于净价格实现增长3.1%，但被销量/组合下降0.3%抵消 [3] - 调整后毛利润同比增长10.4%至19.5亿美元，毛利率同比扩大350个基点至56.2% [4] - 调整后营业收入同比增长18%至8.25亿美元，调整后营业利润率同比扩大300个基点至23.8%，增长源于净价格实现和净生产率提高，部分被销量/组合小幅下降和较高SG&A费用抵消 [5] 股价表现 - 2024年第一季度业绩强劲后，KDP股价上涨5.5%，过去三个月该公司股价上涨1.1%，而行业上涨3.6% [6] 细分业务情况 - 美国茶饮料业务销售额21亿美元，同比增长4.3%，净价格实现增长5.6%，部分被销量/组合下降1.3%抵消，还得益于更高定价、多数品类的持续弹性以及与Nutrabolt的分销合作 [7] - 美国咖啡业务销售额9.11亿美元，同比下降2.1%，净价格下降1.8%，销量/组合略降0.3%，K - pod出货量同比下降1.1%，但环比有所改善，截至2024年3月31日的12个月里，咖啡机出货量1000万台，同比下降1.9% [8][9] - 国际业务销售额4.64亿美元，同比增长11.8%，按固定汇率计算，净销售额增长7%，得益于有利的净价格实现2.2%和销量/组合增长4.8%，以及各市场的强劲势头 [10] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物3.17亿美元，长期债务129亿美元，股东权益总额247亿美元 [11] - 2024年第一季度末，经营活动提供的净现金8500万美元，第一季度自由现金流为负7300万美元 [12] 展望 - 公司重申2024年展望，预计2024年按固定汇率计算净销售额实现中个位数增长，调整后每股收益实现高个位数增长 [13] 其他股票推荐 - 推荐消费必需品行业三只排名较好的股票，分别是可口可乐FEMSA、Vita Coco和帝亚吉欧 [14] - 可口可乐FEMSA目前Zacks排名2（买入），过去三个月股价上涨4%，Zacks共识预期其本财年销售额和每股收益分别同比增长10.7%和25.1%，过去四个季度平均盈利意外为负2.1% [14][15] - Vita Coco目前Zacks排名2，过去三个月股价上涨20.4%，过去四个季度平均盈利意外为31.3%，Zacks共识预期其本财年销售额和收益分别同比增长1.8%和24.3% [16][17] - 帝亚吉欧目前Zacks排名2，过去三个月股价下跌2.9%，Zacks共识预期其本财年销售额同比增长10.8%，每股收益同比下降8.2% [17][18]