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Molina Healthcare (MOH) Q1 Earnings Beat on Growing Membership
MOHMolina Healthcare(MOH) Zacks Investment Research·2024-04-26 03:31

文章核心观点 - 2024年第一季度Molina Healthcare业绩有喜有忧,营收增长但净利润略有下滑,公司重申2024年业绩指引;同期医疗行业其他公司如UnitedHealth Group、Elevance Health和Humana业绩各有表现 [1][2][16] Molina Healthcare第一季度业绩 财务指标 - 调整后每股收益为5.73美元,超Zacks共识预期5%,但同比下降1.4% [1] - 总收入达99亿美元,同比增长21.9%,超共识预期4.3% [2] - 保费收入95亿美元,同比增长21%,高于Zacks共识预期和自身估计 [4] - 投资收入达1.08亿美元,同比飙升52.1%,超共识预期和自身估计 [5] - 总运营费用95亿美元,同比增长23.5%,调整后一般及行政费用率同比恶化10个基点至7.1%,利息费用2700万美元,同比下滑3.6% [6] - 调整后净收入3.34亿美元,同比下降0.9%,但超自身估计 [7] - 综合医疗护理比率为88.5%,同比恶化140个基点,高于共识预期但低于自身估计 [8] 会员情况 - 截至2023年12月31日,总会员数约570万,同比增长9%,超Zacks共识预期和自身估计 [9] 现金流与资产负债 - 截至2024年3月31日,现金及现金等价物45亿美元,较2023年末下降6.9%;总资产155亿美元,较2023年末增长4.2%;长期债务22亿美元,与2023年末持平;股东权益45亿美元,较2023年末增长6.6% [10] - 本季度经营活动提供的净现金为2.14亿美元,同比暴跌76.6% [11] Molina Healthcare 2024年业绩指引 - 预计保费收入约380亿美元,较2023年报告数据增长约17% [12] - 预计总收入396亿美元,较2023年增长16.1% [12] - 调整后每股收益预计至少23.50美元,较2023年增长约13% [13] - 调整后净收入预计14亿美元,GAAP净收入预计13亿美元 [13] - 预计年末总会员数570万,较2023年增长14.7%,综合医疗护理比率预计维持在88.2% [14] 其他医疗行业公司第一季度业绩 UnitedHealth Group - 调整后每股收益6.91美元,超Zacks共识预期4.2%,同比增长10.4%;收入998亿美元,同比增长8.6%,超共识预期 [17] - 综合医疗护理比率同比恶化210个基点至84.3%;健康福利业务收入754亿美元,同比增长7%;截至2024年3月31日服务5150万人,同比下降2.7% [18][19] - Optum业务线收入611亿美元,同比增长12.9%,运营收益同比下降5.4%至35亿美元 [19] Elevance Health - 调整后每股收益10.64美元,超Zacks共识预期0.9%,同比增长12.5%;运营收入同比增长0.9%至约423亿美元,但未达共识预期 [20] - 截至2024年3月31日,医疗会员约4620万,同比下降4%;保费357亿美元,同比下降0.5%,产品收入同比增长11.9%至45亿美元;净投资收入4.65亿美元,同比增长20.2%;总运营利润率同比提高30个基点至7.1%;Carelon部门运营收入同比增长5%至121亿美元 [20][21] Humana - 每股收益7.23美元,超Zacks共识预期20.1%,但低于上年同期;调整后收入同比增长14.3%至293亿美元,超共识预期2.6% [21] - 总保费283亿美元,同比增长10.6%;服务收入同比增长6.3%至近11亿美元;投资收入2.88亿美元,同比增长49.2%;福利费用比率为88.9%,同比恶化340个基点;保险部门调整后收入同比增长10.8%至287亿美元;截至2024年3月31日,该部门总医疗会员1617万,同比下降5.7% [22]