文章核心观点 - Capital One 2024 年第一季度业绩受高费用和贷款余额下降影响，但净利息收入和非利息收入增加及拨备下降提供一定支撑 ，公司战略收购、消费贷款需求和信用卡业务改善利于长期增长 ，但高费用和宏观经济背景是短期担忧 [1][6] Capital One 业绩情况 盈利情况 - 2024 年第一季度调整后每股收益 3.21 美元 ，低于 Zacks 共识预期 3.25 美元 ，上年同期为 2.31 美元 ，剔除 4200 万美元 FDIC 特别评估费用 [1] - 考虑非经常性项目后 ，归属于普通股股东的净利润为 12 亿美元 ，较上年同期增长 35% ，预期为 11 亿美元 [1] 收入与费用 - 总净收入 94 亿美元 ，较上年同期增长 6% ，略高于 Zacks 共识预期 93.5 亿美元 [2] - 净利息收入同比增长 4% 至 74.9 亿美元 ，净息差扩大 9 个基点至 6.69% ，预期分别为 75.6 亿美元和 6.71% [2] - 非利息收入 19.1 亿美元 ，较上年同期增长 11% ，受净交换费、服务费等增加推动 ，预期为 17.4 亿美元 [2] - 非利息费用 51.4 亿美元 ，同比增长 4% ，因多数成本组件增加 ，预期为 51.1 亿美元 [2] 效率与资产负债 - 效率比率从上年同期的 55.54% 降至 54.64% ，盈利能力改善 [3] - 截至 2024 年 3 月 31 日 ，投资贷款为 3152 亿美元 ，较上季度末下降 2% ，总存款为 3510 亿美元 ，环比增长 1% [3] 信贷质量 - 本季度信贷损失拨备为 26.8 亿美元 ，较上年同期下降 4% ，预期为 26.4 亿美元 [4] - 30 天以上逾期率同比上升 52 个基点至 3.40% ，净冲销率跃升 112 个基点至 3.33% ，贷款拨备率为 4.88% ，同比上升 24 个基点 [4] 资本与盈利比率 - 截至 2024 年 3 月 31 日 ，一级风险资本比率从一年前的 13.9% 升至 14.4% ，普通股一级资本比率从 12.5% 升至 13.1% [5] - 第一季度末 ，平均资产回报率从上年同期的 0.83% 升至 1.08% ，平均普通股权益回报率从 7.11% 升至 9.03% [5] 其他金融股表现 Ally Financial - 2024 年第一季度调整后每股收益 45 美分 ，超 Zacks 共识预期 33 美分 ，但较上年同期下降 45.1% [7] - 业绩受其他收入改善推动 ，但净融资收入下降、费用和拨备增加构成不利因素 [7] Navient Corporation - 2024 年第一季度调整后每股收益 63 美分 ，超 Zacks 共识预期 58 美分 ，上年同期为 86 美分 [7] - 业绩受总其他收入增加和费用下降推动 ，但净利息收入下降影响结果 [7]