文章核心观点 - 斯凯奇2024年第一季度业绩出色，营收和利润超预期且同比增长，公司凭借品牌吸引力和产品需求，配合营销和分销努力提升表现，管理层专注长期增长计划，目标2026年销售额达100亿美元 [1] Q1亮点 - 第一季度每股收益1.33美元，超预期的1.10美元，同比增长30.4% [3] - 销售额22.516亿美元，略低于预期的21.86亿美元，但同比增长12.5%，国际销售增长15.2%，国内销售增长7.8%，按固定汇率计算总销售增长13.4% [3] - 批发销售同比增长9.8%至14.2亿美元，直接面向消费者（DTC）销售增长17.3%至8.299亿美元 [3] - 美洲批发销售同比增长5.9%，欧洲、中东和非洲增长11.5%，亚太地区增长15.3%，批发单位平均售价持平，单位销量同比增长9.9% [4] - DTC销售增长包括国内增长8%，国际增长24.1%，DTC单位销量增长15.5%，平均售价增长1.6%，美洲、亚太和欧洲、中东和非洲分别增长10.5%、16.5%和62.4% [4] - 按地区划分，美洲销售额同比增长7.8%至10.2亿美元，欧洲、中东和非洲增长17.4%至6.276亿美元，亚太地区增长15.9%至6.045亿美元 [4] 利润率与成本 - 毛利润同比增长20.7%至11.8亿美元，毛利率扩大360个基点至52.5%，主要因运费下降和平均售价提高导致单位成本降低 [6] - 总运营费用同比增长16.9%至8.828亿美元，占销售额的比例增加150个基点至39.2% [6] - 销售费用同比增长21.7%至1.565亿美元，一般及行政费用增长15.9%至7.263亿美元，成本增加源于品牌需求创造支出和设施成本上升 [6] 其他财务方面 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物总计10.2亿美元，短期投资为8860万美元 [7] - 本季度末长期借款为1.125亿美元，股东权益为41.5亿美元，不包括非控制性权益4.076亿美元，总库存同比下降10.8%至13.6亿美元，本季度资本支出为5710万美元 [7] - 2024年第一季度，管理层回购100万股A类普通股，花费6000万美元，截至2023年3月31日，股票回购计划下还有2.057亿美元可用 [7] 门店更新 - 截至2024年3月31日，斯凯奇有5203家门店，包括565家国内门店、1106家国际门店和3532家经销商、加盟商和特许经营店 [8] - 第一季度，公司开设10家国内门店、42家国际门店和95家经销商、加盟商和特许经营店，关闭8家国内门店、21家国际门店和83家经销商、加盟商和特许经营店 [8] 展望 - 2024年，管理层目标销售额在87.3亿至88.8亿美元之间，此前预期为86亿至88亿美元，预计每股收益在3.95至4.10美元之间，此前为3.65至3.85美元，预计2024年资本支出为3.25亿至3.75亿美元 [9] - 2024年第二季度，斯凯奇可能实现销售额21.8亿至22.3亿美元，每股收益0.85至0.90美元 [9] 关键推荐 - 美国鹰牌服装公司目前Zacks排名为1（强力买入），当前财年收益和销售额预计同比增长12.5%和3.3%，过去四个季度平均收益惊喜为22.7% [10][11] - 阿贝克隆比&费奇公司目前Zacks排名为1，当前财年收益和销售额预计同比增长19.1%和5.6%，过去四个季度平均收益惊喜为715.6% [11] - 盖璞公司目前Zacks排名为1，当前财年收益和销售额预计同比下降0.3%和4.9%，过去四个季度平均收益惊喜为180.9% [11]