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Golden Ocean Group Stock: What A Strength - More To Come
GOGLGolden Ocean(GOGL) Seeking Alpha·2024-04-27 17:43

文章核心观点 - 尽管存在风险,但公司因专注好望角型船细分市场、财务指标良好以及市场预期调整导致估值偏低,仍是散货船运输公司中的优质选择,重申买入评级 [12] 公司表现 - 2023年6月至撰写时股价从7.6美元涨至13.8美元,总回报率约90%,超标普500指数五倍多 [1] - 2023年第四季度营收近1.97亿美元,调整后每股收益0.32美元,均超市场预期 [3] - 2023年第四季度净利润从2870万美元激增至5750万美元,全年净利润1.123亿美元,低于2022年的4.618亿美元 [3] - 连续第11个季度宣布2023年第四季度每股派发现金股息0.30美元,比去年多50%,相当于过去3个季度派息总和 [4] - 季度末流动性增加,流动比率升至1.2以上,债务权益比率降至约0.7 [4] 公司战略 - 出售一艘超灵便型船舶并安排约6.25亿美元融资,确保2026年前履行财务义务 [3] - 达成出售另一艘船舶协议,优化船队 [3] 行业趋势 - 自2021年10月全球物流问题逐渐解决,运费呈下降趋势,给公司业务带来压力 [5] - 市场曾预计公司2023年每股收益大幅下降,年末预测进一步下调,但运费趋势已改变,好望角型船市场是趋势反转的领先者之一 [6] 投资理由 - 公司成功大幅降低债务,流动性显著增加,专注好望角型船业务,估值有上升空间 [8] - 华尔街修订后的预测使公司远期市盈率为10.6倍,股票价格合理 [8][9] - 终端市场变强,分析师开始修正预期,从Seeking Alpha的量化评级可见一斑 [9]