文章核心观点 - 尽管市场对烟草行业存在担忧，但英美烟草和奥驰亚集团股票被低估，奥驰亚集团未来有望实现显著增长，当前是“强力买入”时机 [3][20] 奥驰亚集团近期财报情况 - 2024年第一季度财报显示，每股收益超预期，调整后每股收益符合预期，营收略低于预期，当日股价仅上涨1.44% [4][5][6] 各业务表现 卷烟业务 - 卷烟需求呈下降趋势，2024年第一季度卷烟营业收入和利润率同比下降，国内卷烟总销量下降9% [6][12] 口含烟草业务 - 口含烟草业务表现不一，营业利润和利润率较去年略有增长，但在MST + Snus市场份额损失7.9%，部分被“on!”品牌增长弥补 [12] NJOY业务 - NJOY产品试用后消费者购买量增加，有望抢占市场份额 [13] 公司未来展望 - 未来十年卷烟销量大幅下降，部分被更高的平均销售价格缓解；“on!”品牌大幅增长，提高公司盈利能力；NJOY到2028年增长足以抵消卷烟收入损失，公司收入和利润结构将发生变化 [13] 股票价值分析 - 目前股价约为每股44美元，公司实际价值预计在每股55 - 65美元之间，公司业绩持续向好将使投资者重新评估股票并推高股价，全球监管放松也将缓解投资者情绪，9%的股息也吸引投资者 [14][17] 投资风险 - 卷烟市场提前枯竭，公司现金流不足；口含烟草市场份额被Zyn大量抢占影响盈利；投资者情绪持续不佳，股票长期维持低价 [19]