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HP, Inc.: I'm Buying This AI Bargain With A 4% Yield Before The PC Upgrade Cycle Kicks In
HPQHP(HPQ) Seeking Alpha·2024-04-27 22:06

文章核心观点 - 惠普公司股票目前被低估,未来几年有望因个人电脑升级周期和人工智能发展而表现出色,吸引了对冲基金亿万富翁买入,虽存在竞争等风险,但总体具有投资价值 [2][9] 公司概况 - 惠普公司是个人电脑、打印机及其他相关产品的领先制造商 [2] 股价表现 - 近期股价回调,3月约31美元,现约28美元,50日移动均线为29.16美元,200日移动均线为28.85美元,年初出现“黄金交叉”形态,若未来几周不反弹至29美元以上,该形态可能消失 [3] 盈利预测与资产负债表 - 分析师预计2024年每股收益3.43美元,营收536.5亿美元;2025年每股收益升至3.65美元,营收556亿美元;2026年每股收益3.78美元,营收571.3亿美元,2024年市盈率略超8倍且后续更低 [5] - 公司资产负债表稳健,有长期债务约93.01亿美元,现金24.2亿美元 [5] 利好因素 - 对冲基金亿万富翁大卫·埃因霍恩买入公司股票,因其看好人工智能推动的个人电脑升级周期,其平均买入价约30.76美元,比当前股价高约10% [7] - 个人电脑升级周期有望因人工智能嵌入新功能和微软Windows 10、11停止支持而在2025年加速,2024年下半年公司销售或因返校采购和人工智能电脑推出而强劲,2024年和2025年个人电脑市场预计分别增长7%和10% [6] - 公司季度股息0.2756美元,年股息超1.10美元,股息率近4%,自2018年以来股息翻倍,派息率低于32%有增长空间,且公司在股票回购方面对股东友好 [7] 潜在风险 - 个人电脑业务竞争激烈,利润率不如软件等其他科技业务,重大衰退会抑制消费和企业IT支出 [8] - 公司面临多项专利和法律索赔,还有众多竞争对手可能抢占市场份额或降低利润率,如戴尔在人工智能电脑方面对中小企业有竞争威胁 [8] - 公司面临外汇风险,影响产品定价和海外金融资产 [8]