文章核心观点 - 美国电信寡头中的Verizon和AT&T股息收益率超6%，近期财报显示高股息稳定，长期来看AT&T更可能提供更多被动收入，是更好的高收益股息股票 [1][4][6] 行业情况 - 收益型投资者可关注电信行业，美国电信三寡头中的两家股息收益率超6% [1] AT&T情况 - 近期股价对应股息收益率达6.6%，2022年初削减派息，目前不知何时能再次提高 [2] - 剥离不可预测的媒体资产后专注电信业务，盈利增长更可靠 [2] - 2023年末推出固定无线服务，光纤互联网服务持续成功，一季度净增宽带用户55000，超此前六个月总和 [2] - 按销售额计是美国第二大电信公司，2023年非设备移动服务收入增长4.4%，优于Verizon和T-Mobile [2] - 用户流失率低于同行，过去13个季度中有11个季度低于T-Mobile或Verizon [2] - 超95%的长期债务为固定利率，平均利率仅4.2%，过去两年显著降低未偿债务，有望保持势头 [4] Verizon情况 - 近期股价对应股息收益率为6.7%，略高于AT&T，去年9月实现连续第17年提高年度股息支付 [3] - 一季度无线服务收入增长3.3%，用户流失率为0.89% [3] - 五年多前推出固定无线服务，一季度净增固定无线用户354000，新增光纤电缆接入用户53000 [3] - 债务对利率更敏感，过去两年总利息支出激增约83% [5] - 一季度后付费净增用户从一年前的633000降至253000 [5] - 一季度新增宽带用户同比下降11%至389000，面临AT&T光纤和固定无线服务压力 [5] 对比结论 - AT&T虽无Verizon17年提高股息的记录，但长期更可能提供更多被动收入 [4] - 未来几年竞争加剧或限制Verizon增长，通胀数据使美联储今年可能不降息，AT&T是更好的高收益股息股票 [5][6]