文章核心观点 - 再生元制药公司即将公布2024年第一季度财报，其主打药物阿柏西普销售面临挑战，可能对业绩产生负面影响，但公司还有其他增长动力，长期来看仍值得投资 [1][2][13] 分组1：财报信息 - 公司定于2024年5月2日公布第一季度财报，扎克斯共识预计其第一季度营收为32亿美元，每股收益为10.20美元 [1] 分组2：阿柏西普销售情况 - 阿柏西普是公司主要营收来源，用于多种眼科疾病治疗，与拜耳合作开发，美国市场由再生元记录净产品销售，其他地区由拜耳负责，公司记录相应损益 [2] - 过去几个季度，受罗氏Vabysmo竞争影响，阿柏西普销售承压，Vabysmo抢占其市场份额，导致净售价和销量下降 [2] - 扎克斯共识预计美国市场阿柏西普销售额为13.3亿美元，上一季度为13.4亿美元，去年同期为14亿美元 [3] 分组3：达必妥销售情况 - 哮喘药物达必妥的销售利润是公司主要增长动力之一，与赛诺菲合作，赛诺菲记录销售，公司记录全球销售损益 [4] - 第一季度达必妥销售额同比增长24.9%，达到28.4亿欧元，赛诺菲预计2024年销售额约为130亿欧元 [4] - 达必妥在获批适应症需求强劲，过去几个月标签扩展进一步推动销售，预计公司本季度利润将增加 [5] 分组4：业务多元化举措 - 公司正努力实现收入多元化，减少对阿柏西普的依赖，并建立肿瘤业务，目前有Libtayo药物 [6] - Libtayo销售增长推动了近期营收增长，需求增长源于非黑色素瘤皮肤适应症需求增加以及肺癌单药和化疗联合治疗使用增加 [7] - 公司预计2024年Libtayo年净销售额将超过10亿美元，正努力扩展其标签 [7] - 为应对阿柏西普销售下滑，公司开发了高剂量版本Eylea HD，2023年8月获FDA批准，初始市场反应良好 [7][8] 分组5：盈利预测与历史表现 - 公司盈利预测模型未明确显示本季度盈利超预期，盈利ESP为 -1.50%，扎克斯排名为2 [9] - 公司过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为8.33%，上一季度超预期13.71% [10] 分组6：股价表现 - 公司股价年初至今上涨1.6%，而行业下跌10.9% [11] 分组7：法律诉讼与长期展望 - 美国司法部指控公司阿柏西普存在欺诈性药品定价行为，若败诉，公司将面临巨额赔偿和罚款，股价已受影响下跌 [12][13] - 尽管面临挑战，公司长期仍值得投资，当前股价下跌可能是投资机会，应关注财报结果和诉讼进展 [13] - 公司管线药物linvoseltamab有潜力，达必妥标签进一步扩展有望推动营收增长 [14]