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Fulton (FULT) Buys Republic First Bank, Expands in Philadelphia
Fulton Financial Fulton Financial (US:FULT) Zacks Investment Research·2024-05-01 01:05

文章核心观点 - 富尔顿金融公司收购共和第一银行大部分资产和存款,交易完成后股价上涨,此战略符合其增长计划,公司还宣布普通股发售,预计将继续通过收购扩张 [1][7][14] 银行收购情况 - 富尔顿金融公司(FULT)宣布从联邦存款保险公司(FDIC)收购共和第一银行大部分资产和存款后,股价跳涨7.6%,交易已获监管批准完成 [1] - 共和第一银行因高利率环境下商业房地产贷款敞口大,资产负债表和市场估值受影响,采取措施仍难维持偿付能力,于4月26日被美国监管机构接管,成为2024年地区银行危机首个受害者 [2][3] - 2023年有三家主要银行倒闭,硅谷银行被第一公民银行股份公司收购,纽约社区银行公司收购签名银行,5月第一共和银行倒闭被摩根大通收购 [3][4] - 第一公民银行股份公司接管硅谷银行价值1100亿美元资产、560亿美元存款和720亿美元贷款,并获FDIC信贷额度 [5] - 纽约社区银行公司从FDIC收购签名过桥银行380亿美元资产并承担360亿美元负债,摩根大通支付106亿美元收购第一共和银行大部分2280亿美元资产并承担920亿美元存款 [6] 收购对富尔顿金融公司的影响 - 收购符合富尔顿在费城市场业务翻倍的增长战略,公司购买约52亿美元资产,包括约20亿美元投资组合和约29亿美元贷款与租赁 [7] - 富尔顿承担约53亿美元负债,包括约42亿美元存款和约13亿美元其他借款及负债,收购将使贷款存款比率从99%降至92%,增强流动性 [8] - 富尔顿董事长兼首席执行官表示欢迎共和银行团队成员和客户,交易预计通过购买会计、成本节约和资产负债表重组提供运营杠杆,对2024年每股收益增厚约20%,初期有形账面价值稀释超4%,预计1.25年内抵消 [9] 富尔顿金融公司股票发售情况 - 富尔顿宣布发售1670万股普通股,每股15美元,总计2.5亿美元,承销商有30天选择权以公开发行价额外购买250万股 [10] - 公司预计净收益约2.38亿美元,发售预计5月1日前完成,管理层打算用收益满足一般公司用途和资助新战略计划 [11][12] 富尔顿金融公司发展趋势 - 富尔顿过去通过收购提升盈利能力,2022年5月完成对保诚银行收购,2020年收购BenefitWorks,因资产负债表状况良好,预计将继续通过收购扩张 [14] - 过去六个月富尔顿股价上涨31.6%,行业涨幅为10.5%,目前富尔顿评级为Zacks Rank 2(买入) [14][15]