行业现状与前景 - 互联网软件与服务行业因混合运营环境解决方案的强劲IT支出、企业技术采用水平提升、消费设备连接普及以及移动设备高渗透率而发展势头良好 [1] - Zacks定义的互联网软件行业在技术板块中排名前26%，年初至今回报率为9.5%，过去一年回报率达54% [2] - 行业受益于全球数字化转型需求，软件即服务（SaaS）的快速采用带来诱人增长前景 [3] - SaaS能随时随地向任何用户和设备交付应用，有效满足客户多渠道无缝通信期望 [4] - 网络攻击和黑客事件频发使云平台安全需求增加，推动基于网络的网络安全软件需求增长；企业向云环境迁移增加了对基于网络的性能管理监控工具的需求 [5] - 按需付费模式使互联网软件提供商可按需扩展服务，订阅式商业模式确保行业参与者有经常性收入 [6] 投资建议 - 投资具有良好Zacks评级的互联网软件股票可强化投资组合 [7] 推荐股票 Pinterest Inc.（PINS） - 采取多种举措引入更多可操作内容，各地区参与度指标改善 [9] - 强大的流动性使其未来可在产品开发和收购方面进一步投资，与亚马逊合作增加平台可购物性，新兴垂直领域发展良好，Z世代用户参与度上升 [10] - Zacks排名第1，今年预期营收和盈利增长率分别为17.4%和22.9%，过去60天当前年度盈利共识预期提高0.8% [11] Veeva Systems Inc.（VEEV） - 持续专注研发，产品组合强大，客户对产品的采用情况良好，过去几个月达成了一些战略联盟，流动性强 [12] - 预计2023财年至2026财年总营收和调整后每股收益的复合年增长率分别为12.8%和11.7% [13] - Zacks排名第1，当前年度（截至2025年1月）预期营收和盈利增长率分别为15.6%和26.9%，过去60天当前年度盈利共识预期提高11% [14] Twilio Inc.（TWLO） - 受益于混合工作趋势下的加速数字化转型，选择性收购和战略投资增强了产品组合和全球影响力 [15] - 现有客户群扩大和新客户首次合作带来业务增长，成本节约举措推动利润和利润率提升 [16] - Zacks排名第2，今年预期营收和盈利增长率分别为5.2%和10.6%，过去30天当前年度盈利共识预期提高0.4% [17] Toast Inc.（TOST） - 为美国和爱尔兰的餐厅行业运营基于云的数字技术平台，提供多种软件和硬件服务 [18][19] - Zacks排名第2，今年预期营收和盈利增长率分别为24.6%和53.2%，过去60天当前年度盈利共识预期提高4.3% [20] Snap Inc.（SNAP） - 2024年第一季度业绩强劲，营收和盈利同比增长，日活用户增长得益于增强现实镜头、Spotlight和AI聊天机器人的采用，用户参与度提高，尤其是13 - 34岁人群，Snapchat+订阅服务付费用户超900万 [21] - 通过Snapchat+的新人工智能功能实现收入多元化取得进展，合作伙伴基础不断扩大 [22] - Zacks排名第2，今年预期营收和盈利增长率分别为13.7%和77.8%，过去60天当前年度盈利共识预期提高6.7% [23]