文章核心观点 - 葛兰素史克（GSK）2024年第一季度核心收益和营收超预期 各业务板块有不同表现 公司上调全年业绩指引 股价在盘前交易上涨 [1][2][19] 财务表现 - 第一季度核心每股美国存托股份（ADS）收益1.09美元 超Zacks共识预期的0.94美元 按报告基础同比增长16% 按固定汇率（CER）计算增长28% [1] - 季度营收按报告基础增长6% 按CER计算增长10% 达93.4亿美元（73.6亿英镑） 超Zacks共识预期的89.8亿美元 [2] 业务板块表现 专科药物 - 专科药物板块销售额增长17% 排除Xevudy销售额后增长19% HIV、肿瘤和呼吸药物销售强劲 [3] - Xevudy第一季度销售额100万英镑 远低于2023年第四季度的1300万英镑 [3] - HIV销售额增长14% 由新HIV药物推动 多替拉韦系列药物在美国、欧洲和国际市场有不同销售表现 [4][6] - 免疫炎症药物Benlysta销售额增长8% 呼吸药物Nucala销售额增长13% [7] - 肿瘤销售额增长超一倍 由Zejula、Jemperli和Ojjaara销售推动 Blenrep因2022年退出美国市场本季度无销售 [8] 通用药物 - 通用药物销售额增长1% 由哮喘吸入器Trelegy Ellipta销售增长和国际市场抗生素需求增加推动 但受美国取消医疗补助药品价格平均制造商价格（AMP）上限影响 既定呼吸产品组合销售额下降 [11] 疫苗 - 第一季度疫苗销售额增长16% 由美国RSV疫苗Arexvy需求和美国以外市场Shingrix疫苗强劲需求推动 与赛诺菲合作开发的COVID - 19加强针疫苗本季度无销售 [13] - Arexvy本季度销售额1.82亿英镑 保持约三分之二的零售疫苗接种份额 虽较2023年第四季度大幅下降但符合季节性预期 [14] - Shingrix销售额增长18% 脑膜炎疫苗Bexsero和Menveo、流感疫苗Fluarix及既定疫苗销售额均有增长 [15][16] 运营费用 - 核心销售、一般和管理（SG&A）成本下降2% 至19.8亿英镑 因去年同期记录的Zejula特许权使用费纠纷法律准备金转回 [17] - 核心研发（R&D）费用增长14% 至13.6亿英镑 因管理层持续投资推进产品线 [18] 2024年业绩指引 - 公司上调2024年业绩指引 预计销售额增长接近此前宣布的5 - 7%区间上限 因Zejula特许权使用费纠纷上诉胜诉 预计全年特许权使用费收入略高 [19] - 预计专科药物销售额按CER计算将实现低两位数增长 疫苗销售额按CER计算将实现高个位数至低两位数增长 通用药物板块营业额预计将出现中个位数下降 [20] - 预计2024年上半年营业额增长率高于下半年 [21] - 预计核心运营利润按CER计算增长9 - 11%（此前为7 - 10%） 核心每股收益预计增长8 - 10%（此前为6 - 9%） [22] 股价表现 - 5月1日盘前交易中股价上涨3% 年初至今上涨11.8% 而行业下跌9.6% [23] 其他公司信息 - ANI制药公司是医疗保健行业中排名更好的股票 Zacks排名为1（强力买入） 过去60天2024年和2025年每股收益预估均有提升 年初至今股价上涨19.7% 过去四个季度盈利均超预期 四个季度平均盈利惊喜为109.06% [25][26][27]