文章核心观点 - 产品和服务的重新设计与定价推动Zacks人寿保险行业发展，利率环境改善使寿险公司受益，技术应用增加有望推动保费增长和效率提升，但数字化加速可能增加费用，产品定价和平衡客户偏好与理赔成本仍是挑战，行业近期前景不佳 [1] 行业概况 - Zacks人寿保险行业包括提供人寿保险和退休福利的公司，产品有年金、终身和定期人寿保险等，销售受益于保障产品需求增加，行业还包括提供财富和资产管理解决方案的公司，预计2024年毛保费达3.67万亿美元，但死亡率或损失成本上升可能影响盈利能力 [2] 行业趋势 利率环境改善 - 利率上升对寿险公司的收益、资本和储备、流动性和竞争力产生积极影响，自2022年3月以来美联储已加息11次，寿险公司表现良好，但市场担忧美联储降息，且需应对商业房地产投资组合挑战 [3] 产品重新设计 - 行业参与者通过重新设计产品提高销售和盈利能力，减少长期定期人寿保险销售，推出提供退休收入、人寿和医疗保障的投资产品，预计2026年全球人寿保险毛保费达2.5万亿美元，2024 - 2028年复合年增长率为1.7% [4] 技术应用增加 - 公司使用电子应用、电子签名和电子保单交付，在线销售保单，实时数据使保费计算更简单并降低风险，自动化有望推动保费增长和效率提升，数字化有助于降低运营成本和扩大利润率，但需防范网络威胁 [5][6] 行业前景与表现 行业排名 - Zacks行业排名显示行业近期前景黯淡，目前排名第223位，处于255个Zacks行业的后11%，行业2024年盈利预期较去年下降0.2% [7][8] 市场表现与估值 - 过去一年，人寿保险行业表现逊于金融板块和Zacks标准普尔500综合指数，行业股票累计上涨17.5%，金融板块上涨19.9%，标准普尔500指数上涨23.8%，基于过去12个月的市净率，行业目前为1.78倍，低于标准普尔500指数的6.35倍和金融板块的3.01倍 [10] 重点公司 Primerica - 佐治亚州达勒姆市公司，是北美第二大定期人寿保险发行人，Zacks评级为2（买入），对保障产品的强劲需求推动销售增长和保单持续率，预计2024年收益同比增长10.2%，过去七天预期上调0.2%，四个季度平均收益超预期7.84% [12][13] 林肯国民公司 - 宾夕法尼亚州拉登市多元化人寿保险和投资管理公司，Zacks评级为3（持有），集团保障业务快速复苏、固定年金业务强劲、退休计划服务资金流入积极，预计2024年和2025年收益同比分别增长24%和16.8%，长期收益增长率为24%，高于行业平均的17% [13][14] 宏利金融 - 加拿大多伦多市保险公司，是加拿大三大寿险公司之一，在美国和亚洲业务增长迅速，Zacks评级为3（持有），预计中期核心每股收益增长10% - 12%，预计2024年和2025年收益同比分别增长5.1%和8.5%，长期收益增长率为10%，四个季度平均收益超预期7.01% [15][16] 永明金融 - 加拿大多伦多市公司，是加拿大第三大保险公司，业务多元化，Zacks评级为3（持有），专注亚洲业务、资产管理业务增长、美国业务扩张和战略收购有利于增长，预计2024年和2025年收益同比分别增长6.8%和7.1%，长期收益增长率为8%，四个季度平均收益超预期3.32%，VGM评分为B [16][18] 美国再保险集团 - 全球领先的传统人寿和健康再保险及金融解决方案提供商，Zacks评级为3（持有），受益于再保险定价环境变化、养老金风险转移市场业务扩张和资本管理，过去30天2024年和2025年收益预期分别上调0.8%和1%，四个季度平均收益超预期24.39%，VGM评分为B [18][19]