文章核心观点 - STERIS公司受AST业务复苏潜力、医疗和制药行业增长及良好偿债能力支撑，未来季度有望增长，但面临外汇风险和宏观经济挑战 [1] 公司表现 - 过去一年公司股价上涨9.3%，行业增长1.8%，标普500指数上涨24% [2] - 公司市值202.1亿美元，收益收益率4.63%，行业为 -5.11%，过去四个季度平均盈利惊喜为3.96% [3] 推动因素 AST业务强劲反弹 - AST业务通过超50个设施提供多种灭菌方式，在环氧乙烷灭菌方面取得成功，客户多为疫苗和生物制药无菌制造的一次性技术制造商 [4] - 2024财年第三季度AST业务收入同比增长6%，服务收入增长5%，资本设备收入增长42%，公司看到医疗技术需求复苏迹象 [5] - 美国市场手术环境改善，客户库存减少，带来良好增长 [6] 医疗和制药行业发展 - 公司大部分收入来自医疗和制药行业，全球人口老龄化、医疗进步、技术接受度、政府政策和经济状况推动行业增长，增加对公司处理的一次性医疗设备和手术套件的需求 [7][8] - 2023年8月公司收购BD资产，增强医疗产品供应，对2024财年第三季度医疗业务运营收入产生积极影响 [9] 整体偿债能力良好 - 2024财年第三季度末公司现金及现金等价物1.956亿美元，短期应付债务7800万美元，长期债务从第二季度末的33.6亿美元降至32.3亿美元 [10] - 第三季度利息保障倍数降至5.9%，总债务与资本比率从第二季度的35.7%改善至34% [10] 不利因素 外汇风险 - 公司近30%的收入和成本来自美国以外，外汇汇率波动会显著影响财务状况、经营成果和竞争地位，地缘政治不稳定加剧了这一风险，2023财年汇率波动使公司收入减少约1.094亿美元 [11] 宏观经济问题 - 全球宏观经济挑战影响公司财务表现，政府和保险公司控制医疗成本、原材料价格上涨或供应链中断会阻碍生产或增加成本 [12] - 经济和市场波动影响公司养老金计划投资组合，推动运营费用上升，第三季度调整后运营费用同比增长16.9% [13] 预测趋势 - 过去30天，Zacks对公司2024财年收益的共识估计维持在8.67美元 [14] - Zacks对公司2024财年收入的共识估计为54.7亿美元，较2023财年报告数字增长10.4% [15] 其他推荐股票 Inspire Medical System - 预计2024年收益增长率51.4%，行业为20.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为353.55%，过去一年股价下跌11.4%，行业下跌23.6%，目前Zacks评级为1（强力买入） [17][18] HCA Healthcare - 预计长期收益增长率10.1%，行业为9.9%，过去一年股价上涨11.2%，行业上涨23.9%，过去四个季度盈利三次超预期，一次未达预期，平均惊喜为5.64%，上一季度平均盈利惊喜为6.99%，目前Zacks评级为2（买入） [19][20] Boston Scientific - 预计长期收益增长率12.5%，行业为10.9%，过去一年股价上涨37%，行业下跌4%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为7.49%，上一季度平均盈利惊喜为9.8%，目前Zacks评级为2（买入） [21][22]