文章核心观点 - 科睿唯安科技解决方案公司（Cognizant Technology Solutions）2024年第一季度财报显示，非GAAP每股收益超预期且同比增长，营收超预期但同比下降，各业务板块和地区表现不一，公司给出二季度和全年业绩指引，当前Zacks评级为卖出 [1][6][7] 财务业绩 - 2024年第一季度非GAAP每股收益1.12美元，超Zacks共识预期0.9%，同比增长0.9% [1] - 营收47.6亿美元，超共识预期0.83%，同比下降1.1%，按固定汇率计算下降1.2%，收购贡献70个基点的营收增长 [1] - 过去十二个月订单同比增长1%至259亿美元，订单出货比约1.3倍，第一季度订单含八笔超1亿美元交易，其中两笔在亚太及日本地区 [1] 营收详情 业务板块 - 金融服务营收13.85亿美元，占比29.1%，同比下降6.2%（按固定汇率计算下降6.5%），归因于需求环境严峻 [2] - 健康科学营收14.16亿美元，占比29.7%，同比下降1.2%（按固定汇率计算下降1.3%），受可自由支配支出疲软影响 [2] - 产品与资源营收11.3亿美元，占比23.8%，同比增长1.3%（按固定汇率计算增长0.9%） [2] - 通信、媒体与技术营收8.26亿美元，占比17.4%，同比增长5.2%（按固定汇率计算增长5.7%），受益于新收购和新订单增长 [2] 地区 - 北美营收占比74%，同比下降0.7%（按固定汇率计算下降1.7%） [2] - 欧洲营收占比19.7%，同比持平（按固定汇率计算下降2.4%），英国营收下降4.6%（按固定汇率计算下降7.7%），欧洲大陆营收增长4.8%（按固定汇率计算增长3.1%） [2][3] - 其他地区营收占比6.3%，同比下降8.5%（按固定汇率计算下降3.7%） [3] 运营详情 - 销售、一般及行政费用占营收比例同比下降130个基点至16.1% [4] - 第一季度末总员工数344400人，同比减少7100人，环比减少3300人 [4] - 技术服务滚动12个月自愿离职率从2023年3月31日的23.1%降至13.1% [4] - GAAP运营利润率14.6%，同比持平，NextGen项目成本2300万美元，使GAAP运营利润率下降50个基点 [4] - 非GAAP运营利润率（调整NextGen费用后）15.1%，同比扩大50个基点 [4] 资产负债表 - 截至2024年3月31日，现金及短期投资22.3亿美元，低于2023年12月31日的26.4亿美元 [5] - 截至2024年3月31日，总债务6.31亿美元，低于2023年12月31日的6.39亿美元 [5] - 运营现金流7.37亿美元，与上一季度持平，自由现金流6.59亿美元，低于上一季度的7.55亿美元 [5] - 2024年第一季度通过股票回购返还2.84亿美元 [5] 业绩指引 - 预计2024年第二季度营收47.5 - 48.2亿美元，同比下降2.9% - 1.4%（按固定汇率计算下降2.5% - 1%） [6] - 金融服务板块预计宏观环境挑战将影响支出率，对营收增长产生负面影响 [6] - 预计2024年营收189 - 197亿美元，报告基础上下降2.2%至增长1.8%（按固定汇率计算下降2%至增长2%），收购预计贡献100个基点 [6] - 预计2024年调整后运营利润率15.3% - 15.5%，调整后每股收益4.50 - 4.68美元 [6] 评级与股票建议 - 公司当前Zacks评级为4（卖出），年初至今股价表现逊于Zacks计算机与技术板块，股价下跌13.5%，而板块上涨6.9% [7] - 建议投资者考虑Arista Networks（Zacks评级1，强烈买入）、AMETEK和NVIDIA（Zacks评级2，买入），三者年初至今股价分别上涨8.3%、5.5%和67.6%，且均将公布2024年第一季度财报 [7]