文章核心观点 - 公司2023年第一季度调整后收益和总收入超预期，股价因业绩表现上涨，但年初至今仍下跌，2024年指引下调，还将剥离部分业务 [1][6][8] 季度亮点 整体情况 - 公司主要从用于治疗和保护牲畜及伴侣动物的药品和疫苗多元化产品组合中获取收入，业务按美国和国际两个地理运营部门报告 [2] 美国市场 - 美国市场第一季度收入同比增长16%至11.6亿美元，超Zacks共识预期的11亿美元和公司自身预期的10.9亿美元 [2] - 美国地区伴侣动物产品销售额同比增长25%，主要受治疗骨关节炎疼痛的单克隆抗体产品、跳蚤蜱虫和心丝虫组合产品以及关键皮肤科产品推动 [2] - 报告期内，美国市场牲畜产品销售额下降7%，主要因牛产品销售减少 [3] 国际市场 - 国际市场收入同比增长3%，运营基础上增长8%至10.07亿美元，但未达Zacks共识预期的10.26亿美元和公司自身预期的10.44亿美元 [3] - 国际市场伴侣动物产品销售额报告基础上增长10%，运营基础上增长14%，受多种关键产品增长推动 [3] - 国际市场牲畜产品销售额报告基础上同比下降4%，但运营上增长2%，牛和家禽产品组合增长主要受价格上涨推动，绵羊产品销售受澳大利亚天气和供应限制影响，猪产品销售受中国市场和竞争影响 [4][5] 2024年指引 - 公司预计2024年调整后每股收益在5.71 - 5.81美元之间，低于此前指引的5.74 - 5.84美元 [6] - 预计收入在90.5 - 92亿美元之间，运营增长8.5 - 10.5%，此前预计在90.75 - 92.25亿美元之间 [6] 公司观点 - 公司第一季度业绩超预期，销售受伴侣动物产品组合推动，预计将继续受益于宠物护理组合、关键皮肤科产品、美国以外市场扩张和诊断产品组合渗透 [7] 关键发展 - 2024年4月，公司达成最终协议，以3.5亿美元将其药用饲料添加剂产品组合、某些水溶性产品及相关资产剥离给Phibro Animal Health，交易预计在2024年下半年完成 [8] Zacks评级及相关股票 公司评级 - 公司目前Zacks评级为4（卖出） [9] 其他股票 - Ligand Pharmaceuticals（LGND）Zacks评级为1（强力买入），过去30天2024年每股收益共识预期不变，2025年从5.20美元增至5.27美元，年初至今股价无盈亏，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率84.81% [9] - Blueprint Medicines（BPMC）Zacks评级为2（买入），过去30天2024年和2025年每股亏损共识预期均收窄，年初至今股价上涨2.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率13.26% [10] - Annovis Bio（ANVS）Zacks评级为2（买入），过去30天2024年每股亏损共识预期从3.37美元收窄至2.93美元，2025年预计每股亏损2.83美元，年初至今股价暴跌67.3%，过去四个季度两次超预期，两次未达预期，平均负惊喜率15.70% [10]