IBM的历史与现状 - 1961年推出世界首台超级计算机“Stretch”，将复杂数据集处理时间从六个月缩短至一天[1] - 1964年推出System 360大型机，整合硬件、软件与服务，首次实现单台计算机同时运行多个应用，推动公司成为全球最具价值企业之一[1] - 1990年位列《财富》500强第4名，千禧年时位列第6名[2] - 1992年亏损50亿美元，为当时公司史上最大亏损；2012至2020年间市值据报损失950亿美元[3] - 战略失误包括1990年代从B2B核心转向个人计算，以及未能及早认识到云计算是数字时代的基石[3][4] - 前CEO郭士纳在1993年指出“企业傲慢”是公司缺乏紧迫感的原因之一[5] - 截至2010年底，公司在《财富》500强排名下滑至第65位，并在此后14年保持在该位置附近[5] - 目前全球估计存在1万台大型机，其中大部分为IBM制造，三分之二的《财富》500强公司、全球前50大银行中的45家以及70%的全球最大零售商仍在使用它们，这些大型机处理着约90%的信用卡交易[6] - 分析师预测大型机市场未来七年将以每年6.4%的温和速度增长，从2023年的25亿美元增至2032年的45亿美元[7] - 随着新机型推出和现有用户升级软件及服务协议，预计2024年IBM大型机销售收入将获得3%至5%的增长[7] - 公司正在量子计算等领域进行投资[26] 云计算与人工智能领域的竞争 - 2023年云计算市场估值约为5880亿美元，预计到2032年将达到2.2万亿美元，增长率是大型机市场的2.5倍[7] - IBM是AI的早期创新者，2004年推出Watson，但目前在AI或生成式AI的讨论中已很少被视作主要竞争者[8] - 公司曾大力押注医疗健康领域，投入数十亿美元构建Watson Health，并斥资50亿美元收购数据公司，但其诊断被医生发现不准确且不相关，最终于2022年以10亿美元出售给一家私募股权公司[8] - 公司据称在过去五年投资了1000亿美元于AI，但并未被视为当前推动AI革命的创新者之一[21] 苹果公司的崛起与财务表现 - 2000年苹果位列《财富》500强第285名，1995至1997年间因一系列产品、定价和竞争失误连年亏损，1997年第一季度报告亏损7.08亿美元，公司价值缩水85%，濒临破产[9] - 史蒂夫·乔布斯回归后重新定位公司，推出彩色iMac，开设500家零售店，并将公司定位为由酷炫消费硬件驱动的软件公司[9] - 2007年iPhone和2008年App Store的推出确立了其历史地位[10] - 2010年苹果在《财富》500强排名跃升229位至第56名，2020年升至第6名，2023年位列第4名，市值达到3万亿美元[10] - 自2007年iPhone发布以来，公司年收入增长了16倍，从240亿美元增至2023年的3830亿美元[11] - iPhone用户基数占全球人口的18%，即14.6亿用户；在美国，55%的成年人拥有iPhone[11] - 2024财年第二季度，服务收入增长14%，并预计全年保持两位数增长，苹果报告其Apple One服务订阅用户总数达到10亿，约占其用户基数的三分之二[13] - 公司持有560亿美元现金[26] 苹果公司当前面临的战略挑战 - 2024年第一季度，iPhone收入下降10%，iPad收入下降17%，可穿戴设备销售额下降10%[12] - 公司指引今年剩余时间iPhone销售额将呈个位数增长[12] - Vision Pro头显被近一半的《财富》500强公司购买以探索用例，但个人购买数量及具体用例未披露[12] - 生成式AI计划细节模糊，但被描述为关键机遇[12] - 自2007年以来，旗舰产品iPhone的外形设计变化不大，公司增长完全依赖于人们购买和升级下一代iPhone[16][26] - 服务收入的高增长依赖于iPhone，若无iPhone则没有服务收入[16] - 2024年前三个月，苹果将全球手机领导地位让予三星，iOS用户数为33亿，占全球份额41%，为Android用户数的三分之一[17] - 中国是苹果第三大市场，约占其销售额的17%，2024年前三个月iPhone在华收入下降19%，而华为销售额跃升[17] - 苹果的封闭生态系统和商业模型在全球多地受到挑战，被迫向竞争性支付处理系统开放App Store，这可能进一步影响其服务收入[18] - 苹果每年从谷歌获得约180亿美元的高利润搜索收入，约占Safari年广告收入的36%，这笔收入可能因谷歌反垄断案结果而面临风险[19] - 封闭生态系统导致其应用缺乏互操作性和可移植性，将公司自身排除在33.6亿使用Android手机的消费者之外[19] 人工智能与智能手机的未来竞争 - 苹果早在2010年就通过Siri创新语音功能，但Siri似乎仍无法处理复杂任务[21] - 苹果近期宣布与OpenAI合作，在iPhone上引入生成式AI[21] - OpenAI的Sam Altman与苹果原设计团队核心成员Jony Ive正筹资10亿美元，旨在打造一款AI驱动的智能手机，史蒂夫·乔布斯的遗孀劳伦娜·乔布斯据传有兴趣参与[21] - 生成式AI手机有潜力改变用户体验、商业与消费者的互动方式以及支撑该体验经济性的商业模式[22] - 用户不会立即放弃现有产品，向新设备的迁移过程缓慢且不易，数据显示这样做的人并不多[23] - 智能手机的升级周期正在变长，消费者可能更倾向于等待，先看看纯生成式AI手机的表现再决定是否购买iPhone 16、17或18[27]