文章核心观点 - 公司2024年第一季度业绩强劲，盈利和销售均超预期，受益于收入增长、监管批准和商业发布，有近期发布计划，管线进展迅速，阿尔卑斯山公司收购案适配其管线 [24] 第一季度业绩情况 - 调整后每股收益4.76美元，超扎克斯共识预期的4.10美元，同比增长56%，得益于产品收入增加、成本降低和税率下降 [1] - 总营收26.9亿美元，超扎克斯共识预期的25.6亿美元，同比增长13%，主要因Trikafta/Kaftrio在美国和美国以外市场销量增加 [2] - 囊性纤维化（CF）产品在美国销售额同比增长8%至15.2亿美元，美国以外地区增长21%至11.7亿美元 [4] - Trikafta销售额24.8亿美元，同比增长18.5%，超扎克斯共识预期和模型预期 [5] - 其他CF产品销售额同比下降25.5%至2.07亿美元，因患者转向Trikafta [7] - 调整后运营费用10.2亿美元，同比下降15.7% [11] - 调整后研发费用同比增长1%至6.697亿美元，调整后销售、一般和行政费用增长38.1%至2.72亿美元 [12] - 本季度记录已收购在研研发成本7680万美元，上年同期为3.471亿美元 [13] - 调整后运营收入13.4亿美元，较上年同期增长48% [13] 非CF管线进展 - 与合作伙伴CRISPR Therapeutics的一次性基因疗法Casgevy于2023/2024年初在多个国家获批用于两种血液疾病，预计2024年下半年开始记录销售 [8][9] - 已在获批地区设立超25个授权治疗中心，与支付方合作进展顺利，致力于提供快速公平的Casgevy获取途径 [10] 2024年财务指引 - 维持此前发布的2024年财务指引，预计产品总销售额在105.5 - 107.5亿美元之间，中点增长8%，收入指引包含下半年Casgevy在获批适应症和地区的销售 [14] - 2024年研发、已收购在研研发和销售、一般及行政费用预计在43 - 44亿美元之间，调整后税率预计在20 - 21%之间 [15] 管线及其他更新 - 向美国和欧盟提交vanza triple治疗6岁及以上CF患者的监管申请，该药物有潜力带来更多患者获益，且每日一次给药方便、特许权使用费负担低 [16] - 正在开发急性和神经性疼痛、APOL1介导的肾病、I型糖尿病和α - 1抗胰蛋白酶缺乏症的治疗方法，早期项目涉及肌肉萎缩症等疾病 [17] - 4月中旬，FDA允许公司开始suzetrigine用于中重度急性疼痛的滚动新药申请，计划在2024年下半年启动其治疗糖尿病周围神经病变的III期关键试验，已启动其治疗腰腿痛的第二项II期研究 [18][19][20] - 4月启动评估inaxaplin治疗APOL1介导的肾病的II/III期AMPLITUDE研究的III期部分 [20] - 4月宣布以49亿美元收购阿尔卑斯山免疫科学公司，将其主要管线候选药物povetacicept纳入管线，该药物计划于2024年下半年进入治疗IgA肾病的后期开发阶段 [20][21] 股票相关情况 - 公司股价今年迄今下跌1.1%，行业下跌5.8% [7] - 公司目前Zacks排名为3（持有） [25] - 医疗保健行业顶级排名股票Ligand Pharmaceuticals Zacks排名为1（强力买入），过去60天盈利预期改善，过去一年股价上涨2.0%，过去四个季度盈利均超预期，四个季度平均盈利惊喜为84.81% [26][27]