文章核心观点 - 约翰比恩科技公司2024年第一季度财报显示盈利增长、营收微增，完成重组计划有望实现成本节约，公司对2024年业绩给出积极指引，同时正推进与马瑞尔的合并交易，行业内其他公司业绩表现各异 [1][10][14] 第一季度财报情况 - 调整后持续经营业务每股收益85美分，同比增长39%，超扎克斯共识预期 [1] - 报告基础上每股收益71美分，同比提高34% [2] - 营收3.92亿美元，同比增长1%，未达扎克斯共识预期 [3] - 销售成本同比下降1.4%至2.52亿美元，毛利润同比增长5.6%至1.4亿美元，毛利率35.8% [4] - 销售、一般和行政费用同比增长6.2%至1.1亿美元，调整后营业利润增长13%至3700万美元，调整后营业利润率9.4% [5] - 调整后息税折旧摊销前利润约5700万美元，同比增长6%，调整后息税折旧摊销前利润率14.6% [6] - 完成重组计划，产生费用100万美元，累计费用约1800万美元，本季度实现重组节约约400万美元，有望实现累计年度成本节约约1800万美元 [7] - 第一季度末积压订单总额6.64亿美元，较2023年第一季度末下降2%，订单同比下降4%至3.89亿美元 [8] 现金状况和资产负债表 - 第一季度末现金及现金等价物4.79亿美元，较2023年末的4.83亿美元略有下降 [9] - 持续经营活动产生现金约1000万美元，上年同期为1100万美元，自由现金流流入70万美元，2023年第一季度为流出450万美元 [9] - 截至2024年3月31日总债务6.47亿美元，高于2023年12月31日的6.46亿美元 [9] 2024年业绩指引 - 预计营收在17.35亿至17.65亿美元之间，中点同比增长5%，有机增长在4%至6%之间 [10] - 持续经营业务收入预计在1.42亿至1.54亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润预计在2.95亿至3.1亿美元之间，中点同比增长11% [11] - 息税折旧摊销前利润率预计在17%至17.5%之间，2023年调整后息税折旧摊销前利润率为16.4% [12] - 预计调整后每股收益在5.05至5.45美元之间，中点同比增长28%，利润率有望逐季改善 [13] 与马瑞尔合并交易情况 - 2024年4月4日双方签署最终交易协议，完成确认性尽职调查，待监管批准，预计2024年底完成交易 [14][15] - 合并后公司预计名为JBT Marel Corporation，将成为领先的全球食品和饮料技术解决方案提供商，预计三年内成本协同效应超1.25亿美元，还有额外收入协同效应 [16] 股价表现 - 过去一年约翰比恩股价下跌12.5%，而行业增长19.4% [17] 行业同行第一季度表现 - 滨特尔第一季度调整后每股收益94美分，超扎克斯共识预期，同比提高3%，净销售额同比下降1%至10.2亿美元，超共识预期 [18][19] - 斑马技术第一季度调整后每股收益2.84美元，同比下滑28%，超扎克斯共识预期，总营收12亿美元，超共识预期，同比暴跌16.4% [20][21] 扎克斯评级及相关股票 - 约翰比恩目前扎克斯评级为3（持有） [22] - RBC轴承预计5月17日公布2024财年第二季度财报，过去四个季度中三次超扎克斯共识预期，平均惊喜率6.4%，本季度每股收益共识预期2.32美元，同比增长9%，总营收共识预期4.13亿美元，同比增长4.8%，目前扎克斯评级为2（买入） [23][24]