文章核心观点 - 2024年第一季度，Teradata非GAAP每股收益超预期但同比下降，营收超预期但同比下滑，各业务板块表现不一，公司对二季度及全年给出业绩指引，目前Zacks评级为买入 [1][2][14] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第一季度非GAAP每股收益57美分，超Zacks共识预期1.79%，同比下降6.6% [1] 营收情况 - 营收4.65亿美元，超Zacks共识预期2.07%，报告基础上同比下降2.3%，固定汇率基础上下降1% [2] - 第一季度末总年度经常性收入（ARR）为14.8亿美元，同比下降2%，固定汇率下下降1% [2] - 公共云ARR达5.25亿美元，报告基础上同比增长35%，固定汇率下增长36%，云净扩张率为123% [3] 营收细分 - 经常性收入3.88亿美元，占营收83%，报告基础上同比下降0.3%，固定汇率下增长4%，超Zacks共识预期6.29% [4] - 永久软件许可证和硬件收入800万美元，占营收1.7%，同比下降38.5%，固定汇率下下降2%，超Zacks共识预期21.75% [5] - 咨询服务收入6900万美元，占营收15%，同比下降6.8%，固定汇率下下降4%，超Zacks共识预期1.13% [6] 地区营收 - 美洲地区营收3.72亿美元，报告基础上同比下降5.1%，固定汇率下增长5% [7] - EMEA地区营收1.25亿美元，同比增长6.8%，固定汇率下下降4% [7] - APJ地区营收6300万美元，同比下降6%，固定汇率下下降2% [7] 运营情况 - 非GAAP基础上毛利率为62.2%，同比收缩210个基点 [8] - 销售、一般及行政（SG&A）费用为1.61亿美元，同比增长5.2%；研发（R&D）费用为7500万美元，同比增长7.1% [9] - SG&A费用占营收比例同比收缩250个基点至34.6%，R&D费用占比收缩140个基点至16.1%；非GAAP运营利润率为19.1%，同比下降350个基点 [10] 资产负债表 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为3.37亿美元，2023年12月31日为4.86亿美元 [11] - 截至2024年3月31日，长期债务为4.74亿美元，2023年12月31日为4.99亿美元 [11] 现金流 - 第一季度经营活动产生的现金为2700万美元，上一季度为1.76亿美元 [12] - 本季度自由现金流为2100万美元 [12] 业绩指引 二季度指引 - 2024年第二季度非GAAP每股收益预计在46 - 50美分之间，Zacks共识预期为49美分，同比增长2.08% [14] 全年指引 - 2024年非GAAP每股收益预计在2.15 - 2.31美元之间，Zacks共识预期为2.22美元，同比增长7.25% [15] - 公共云ARR预计同比增长35% - 41% [15] - 总ARR预计较2023年增长4% - 8% [15] - 经常性收入预计同比增长1% - 3% [15] - 总营收预计较上年报告数字增长0 - 2%，2023年营收共识为18.3亿美元 [16] - 经营活动现金流预计在3.6 - 4亿美元之间，自由现金流预计在3.4 - 3.8亿美元之间 [17] 评级与相关股票 公司评级 - 目前Teradata的Zacks评级为2（买入） [18] 股价表现 - Teradata年初至今股价下跌24.7%，表现逊于Zacks计算机和科技板块12.2%的回报率 [19] 其他股票 - Bumble、Airbnb和NVIDIA目前Zacks评级均为2（买入） [20] - Bumble年初至今股价下跌28.9%，将于5月8日公布2024年第一季度业绩 [21] - Airbnb年初至今股价上涨19.1%，将于5月8日公布2024年第一季度业绩 [21] - NVIDIA年初至今股价上涨85.6%，将于5月22日公布2025财年第一季度业绩 [22]