文章核心观点 - Jacobs Solutions Inc. 2024财年第二季度财报超预期 公司正努力创建更精简运营模式 对业务合并进展乐观 同时收窄了2024财年调整后EBITDA和调整后每股收益指引 [1][3][4][5] 财务表现 整体业绩 - 调整后每股收益1.91美元 高于预期的1.84美元 但低于去年同期的2.06美元 [7] - 营收42.7亿美元 高于预期的42.5亿美元 同比增长4.7% 调整后净营收同比增长2.9% [8] - 调整后营业利润同比增长10%至3.919亿美元 调整后营业利润率为11.3% 同比扩大70个基点 [9] - 调整后EBITDA同比增长9.8%至3.93亿美元 调整后EBITDA利润率同比扩大70个基点至11.3% [10] - 2024财年第二季度末积压订单达294亿美元 同比增长2% [10] 各业务板块业绩 - CMS业务板块营收12.3亿美元 同比增长3.2% 营业利润同比增长10.3%至1.04亿美元 利润率扩大54个基点至8.4% 第二季度末积压订单为84.5亿美元 高于去年同期的81.4亿美元 [11] - P&PS业务板块营收25.2亿美元 同比增长7.5% 净营收（不包括直通收入）同比增长5.6% 营业利润同比增长15.3%至2.68亿美元 利润率提高128个基点至15.3% 季度末积压订单为179.3亿美元 高于去年同期的175.6亿美元 [12] - Divergent Solutions业务板块营收2.24亿美元 同比下降7.1% 净营收同比下降11.6% 营业利润同比下降23.7%至1900万美元 营业利润率为9.6% 同比下降154个基点 季度末积压订单为26.8亿美元 低于去年同期的29.6亿美元 [12][13] - PA Consulting营收2.94亿美元 较去年同期下降2.3% 营业利润为6000万美元 较去年的6600万美元下降8.3% 营业利润率同比下降134个基点至20.5% 季度末积压订单为3.44亿美元 高于去年同期的3.19亿美元 [14] 资产负债表与现金流 - 2024财年第二季度末 公司现金及现金等价物为10.3亿美元 高于2023财年末的9.266亿美元 长期债务从2023财年末的28.1亿美元降至21.6亿美元 [16] - 2024财年前六个月 经营活动提供的净现金为3.755亿美元 去年同期为4.343亿美元 该期间自由现金流为3.304亿美元 去年同期为3.67亿美元 [17] 业务发展 - 公司正努力创建更精简运营模式 为利益相关者带来更高增长和更高利润率价值 可通过专注有序执行和卓越项目交付来实现 [3] - 公司对Critical Mission Solutions和Cyber & Intelligence业务与Amentum的合并进展感到乐观 旨在成立两家独立公司 [4] 业绩指引 - 公司将2024财年调整后EBITDA预期收窄至15.4 - 15.85亿美元 此前预期为15.3 - 16亿美元 考虑中点 较上一年增长9% 预计调整后每股收益在7.80 - 8.10美元之间 此前预测为7.70 - 8.20美元 中点同比增长10% [18] 行业对比 - Fluor Corporation 2024年第一季度财报不佳 盈利和营收未达Zacks共识预期 尽管营收下降 但同比盈利有所增加 主要因能源和任务解决方案板块贡献降低 城市解决方案板块贡献支撑了营收 公司新订单和积压订单价值增长良好 巩固了增长前景 [20][21] - Quanta Services Inc. 2024年第一季度财报超预期 调整后盈利和营收均高于Zacks共识预期 且同比均增长 该季度表现强劲 关键指标实现显著增长 电力基础设施解决方案板块表现出色 [22][23] - KBR, Inc. 2024年第一季度财报超预期 盈利和营收均高于Zacks共识预期 盈利和营收同比增长 调整后EBITDA和经营现金流表现良好 季度订单与能源安全、国防、人类绩效和可持续发展等终端市场相契合 [24][25]