文章核心观点 VAALCO能源公司公布2024年第一季度运营和财务业绩，包括收购、生产、财务等多方面情况，且更新了2024年全年和第二季度业绩指引，展现出积极发展态势和增长潜力 [1][2][3] 第一季度亮点及近期关键事项 - 以4020万美元净购买价完成对Svenska的全现金增值收购 [2] - 4月维护后，Baobab油田恢复生产，当前日产量超5000桶油当量（99%为石油） [2] - 战略拓展西非重点区域，在科特迪瓦获得有重大上行潜力和未来开发机会的生产资产 [2] - 2024年第一季度净收入770万美元（摊薄后每股0.07美元），调整后净收入650万美元（摊薄后每股0.06美元） [2] - 实现调整后息税折旧摊销前利润6170万美元，用手头现金和运营现金流支付1670万美元现金资本支出 [2] - 实现净收入权益产量16848桶油当量/日，工作权益产量21807桶油当量/日 [2] - 报告净收入权益销售量149万桶油当量，或16373桶油当量/日，接近指引上限 [2] - 本季度支付650万美元股息并完成550万美元股票回购后，无限制现金为1.133亿美元 [2] - 自股票回购计划启动以来，公司已购买约3000万美元股票 [2] - 宣布将于2024年6月21日支付每股0.0625美元的季度现金股息 [2] 运营更新 埃及 - 2024年第一季度通过一系列计划修井和使用OGS - 10钻机干预提高产量 [4] - 年初完成K - 81重新完井，2023年10月钻探的EA - 55井于2024年1月压裂并投产 [4] - 第一季度完成三次额外修井重新完井，还有一次正在进行中，修井成本低，油井经济效益良好 [4][5] 加拿大 - 2024年钻探活动于1月开始，共钻探四口井，每口井含2.75英里水平段，钻机于3月24日释放 [5] - 井的完井工作于3月下旬开始，4月完成，随后进行设备安装和连接，预计2024年5月开始生产 [5] 加蓬 - 公司正在确定Etame下一次钻探活动的位置并进行规划，预计于2024年末至2025年进行 [6] - 2022年10月成功过渡到浮式储存和卸载船及相关油田重新配置，提高了Etame区块的存储能力和运营性能 [6] - 2024年第一季度通过优化新流线配置、单井和设施化学注入及设施管道，实现Etame设施和整个油田的高正常运行时间 [8] 财务更新 - 2024年第一季度 收入与利润 - 2024年第一季度净收入770万美元，较2023年第四季度的4400万美元下降，较2023年第一季度的340万美元上升 [9] - 调整后息税折旧摊销前利润为6170万美元，较2023年第四季度的9590万美元下降，较2023年同期的4780万美元上升 [10][11] 销售与收入 - 2024年第一季度净收入较2023年第四季度减少4900万美元或33%，但较2023年第一季度增长22%，处于公司指引高端 [13] - 预计2024年第二季度净收入权益销售量在18100 - 20000桶油当量/日 [13] 成本与费用 - 2024年第一季度总生产成本（不包括海上修井和股票薪酬）较2023年第四季度降低，较2023年同期略有上升 [15] - 2024年第一季度每桶油生产成本（不包括海上修井费用）降至21.58美元，较2023年第四季度和第一季度均下降 [17] - 2024年第一季度折旧、损耗和摊销费用为2580万美元，高于2023年第四季度和第一季度 [18] - 2024年第一季度一般及行政费用（不包括基于股票的薪酬）降至590万美元，较2023年第四季度减少，较2023年第一季度增加 [19] 资本投资与资产负债表 - 2024年第一季度现金基础净资本支出为1660万美元，应计基础为2400万美元，主要用于埃及和加拿大的开发钻探项目 [23] - 2024年第一季度末，公司无限制现金余额为1.133亿美元，营运资金为8650万美元，调整后营运资金为9900万美元 [24][25] 现金股息政策与股票回购授权 - 公司已支付2024年第一季度每股0.0625美元的季度现金股息，并宣布将于2024年6月21日支付第二季度相同金额的股息 [25] - 股票回购计划于2024年3月12日完成，共购买6797711股，平均价格为每股4.41美元 [26] Svenska收购 - 2024年4月30日，公司以4020万美元净购买价完成对Svenska的收购 [27] - Svenska主要在科特迪瓦近海深水CI - 40许可证中拥有27.39%非运营工作权益（30.43%支付权益），包括正在生产的Baobab油田 [28] - Baobab油田目前日产量约5000桶油当量，截至2023年10月1日，1P工作权益证实储量为1300万桶油当量（99%为石油），2P工作权益证实加可能储量为2170万桶油当量（97%为石油） [28] - CI - 40许可证初始期限至2028年年中，可选择延长至2038年，FPSO计划于2025年初进行维护和升级，预计2026年恢复生产并开始开发钻探计划 [28][29][30] - Svenska还在尼日利亚OML 145特许权的Uge发现中拥有21.05%工作权益，目前无钻探或开发计划 [31] 套期保值 - 公司继续对部分预期未来产量进行套期保值，以锁定强劲现金流，支持资本和股东回报计划 [32] - 截至2024年第一季度末，仍有套期保值合约，包括4 - 6月和7 - 9月的布伦特原油领口期权合约 [34] 2024年业绩指引 全年指引 - 工作权益产量23600 - 26500桶油当量/日，净收入权益产量18900 - 21400桶油当量/日 [34] - 工作权益和净收入权益销售体积分别为24300 - 27200桶油当量/日和19200 - 21800桶油当量/日 [34] - 生产成本（工作权益和净收入权益）1.62 - 1.745亿美元，每桶油生产成本（工作权益）16 - 19美元，（净收入权益）21 - 24美元 [34] - 海上修井费用（工作权益和净收入权益）100 - 1000万美元，现金一般及行政费用2000 - 2800万美元，资本支出1.15 - 1.4亿美元 [34] - 折旧、损耗和摊销（净收入权益）每桶油20 - 22美元 [34] 第二季度指引 - 工作权益产量23800 - 27000桶油当量/日，净收入权益产量19000 - 21800桶油当量/日 [34] - 工作权益和净收入权益销售体积分别为22800 - 25400桶油当量/日和18100 - 20000桶油当量/日 [34] - 生产成本（工作权益和净收入权益）3550 - 4550万美元，每桶油生产成本（工作权益）11.5 - 16.5美元，（净收入权益）15 - 20美元 [34] - 海上修井费用（工作权益和净收入权益）0 - 0美元，现金一般及行政费用500 - 700万美元，资本支出3000 - 5000万美元 [34] - 折旧、损耗和摊销（净收入权益）每桶油20 - 22美元 [34]