文章核心观点 - 2024年第一季度Ligand Pharmaceuticals业绩有降有升 虽受去年里程碑付款影响致盈利和销售下滑 但仍有亮点 公司重申2024年业绩指引 还达成1亿美元特许权融资协议 多个合作项目有进展 [1][2][3][9][13][16] 财务业绩 - 2024年第一季度持续经营业务核心调整后摊薄每股净收益1.20美元 同比下降10% 但超Zacks共识预期的1.13美元 [1] - 总营收3100万美元 同比下降30% 低于Zacks共识预期的3250万美元 [2] - 盈利和销售下滑是因去年同期收到Travere Therapeutics的里程碑付款 [3] 各业务板块情况 - 第一季度特许权收入同比增长8%至1910万美元 得益于Amgen、Jazz Pharmaceuticals、Merck和Travere相关产品特许权增加 [4] - 报告期内Captisol总销售额同比下降13%至920万美元 因客户订单时间不利 且未记录与COVID - 19相关的Captisol销售 [5] - 第一季度合同收入同比下降83%至260万美元 是由于去年同期收到Travere Therapeutics 1530万美元里程碑付款 [6] 费用与股价表现 - 本季度研发费用下降10%至600万美元 一般及行政费用微升1%至1100万美元 [7] - 年初至今 公司股价上涨2.5% 而行业下跌5.9% [7] 现金情况 - 截至2024年3月31日 现金、现金等价物和短期投资达3.106亿美元 高于2023年12月31日的1.703亿美元 [8] 2024年业绩指引 - 重申2024年总营收预期在1.3 - 1.42亿美元之间 [9] - 特许权收入预计在9000 - 9500万美元之间 合同收入预计在1500 - 2000万美元之间 Captisol销售额预计在2500 - 2700万美元之间 [10] - 维持调整后摊薄每股收益4.25 - 4.75美元的预期 [10] 特许权融资协议 - 与Agenus达成1亿美元特许权融资协议 初始预付7500万美元 有追加2500万美元投资的选择权 [13] - 支付7500万美元后 将获得Agenus六个临床阶段合作肿瘤项目未来特许权的18.75%和未来里程碑付款的31.875% 预计里程碑付款超4亿美元 [14] - 还将获得BOT/BAL未来全球净销售额2.625%的特许权使用费 [15] 合作项目进展 - Travere商业伙伴CSL Vifor获欧洲Filspari治疗IgAN有条件上市许可 FDA对Filspari从加速批准转为全面批准申请进行优先审评 预计9月5日有最终决定 [16] - Viking Therapeutics完成VOYAGE研究52周活检 预计6月底公布52周治疗数据 [17] - Marinus Pharmaceuticals完成RAISE研究近100名患者入组 预计夏季公布 topline结果 后续将评估IV ganaxolone在难治性癫痫持续状态的开发 [18] Zacks评级 - 公司获Zacks排名第一（强力买入） [19]