文章核心观点 - 公司2024年第一季度业绩有喜有忧，盈利未达预期但销售额超预期，奥斯特多和全球仿制药业务表现强劲，奥氮平LAI的积极研究数据提升股价 [1][27][28] 财务业绩 整体业绩 - 第一季度调整后每股收益48美分，未达Zacks共识预期的51美分，报告基础上同比增长20%，固定汇率基础上增长18% [1] - 第一季度收入38.2亿美元，超Zacks共识预期的37亿美元，报告基础上同比增长4%，固定汇率基础上增长5% [1][2] 各业务板块业绩 美国业务 - 销售额17.3亿美元，同比增长3%，但未达Zacks共识预期的17.7亿美元和模型预期的17.8亿美元 [4] - 仿制药/生物类似药产品收入8.08亿美元，同比增长8%，但未达模型预期的8.53亿美元和Zacks共识预期的8.16亿美元 [5] - 奥斯特多销售额2.82亿美元，同比增长67%，超模型预期的2.26亿美元和Zacks共识预期的2.39亿美元 [6][7] - 阿乔维销售额4500万美元，与去年同期持平，未达模型预期的5930万美元和Zacks共识预期的5700万美元 [8] - 考帕松销售额3000万美元，同比下降58%，未达模型预期的6150万美元和Zacks共识预期的6000万美元 [9] - 本德卡和曲奥舒凡联合销售额4600万美元，同比下降26% [10] - 安达分销收入3.81亿美元，同比下降10% [11] 欧洲业务 - 收入12.7亿美元，报告基础上同比增长7%，固定汇率基础上增长4%，超Zacks共识预期的12.1亿美元和模型预期的11.8亿美元 [12] - 仿制药收入按固定汇率计算增长5%至10亿美元，考帕松销售额下降5%至5700万美元，阿乔维收入按固定汇率计算增长40%至5100万美元 [13] 国际市场业务 - 销售额5.97亿美元，同比增长3%，固定汇率下同比增长17%，超Zacks共识预期的4.84亿美元和模型预期的5亿美元 [14] - 仿制药收入按固定汇率计算增长16%至4.77亿美元，考帕松销售额1200万美元，阿乔维收入1700万美元 [15] 其他业务 - 收入2.25亿美元，报告基础上同比增长3%，固定汇率下增长2% [16] 利润率情况 - 调整后毛利率为51.4%，同比上升150个基点，主要受有利产品组合和较低运营成本推动 [17] - 调整后研发费用同比增长4%至2.42亿美元 [18] - 销售和营销支出同比增长11%至6.08亿美元，一般和行政费用同比下降6%至2.78亿美元 [19] - 调整后运营利润率提高200个基点至23.4% [20] 业务进展 - 2月与合作伙伴阿尔沃泰克宣布FDA批准生物类似药Simlandi注射剂，预计第二季度推出；4月FDA批准Selarsdi，预计2025年2月推出 [6] 前景展望 - 预计2024年收入在157 - 163亿美元之间，同比增长2% - 6%，调整后每股收益在2.2 - 2.5美元之间 [21] - 预计利润率将继续改善，调整后毛利率预计在2024年达到53% - 54%，并逐步提高 [22] - 预计调整后营业收入在40 - 45亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润在45 - 50亿美元之间 [23] 研发成果 - 关键候选药物奥氮平LAI的III期SOLARIS研究达到主要和次要终点，显示出对精神分裂症的治疗潜力 [24][25] 公司动态 - 计划在2025年上半年将API部门分拆为独立业务单元 [30] 股票相关 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [31] - 周三股价上涨近13%，年初至今上涨50.7%，而行业增长2.8% [28] 行业对比 - 配体制药Zacks排名为1（强力买入），过去60天盈利预期上调，今年迄今股价上涨12.5%，过去四个季度盈利均超预期，四个季度平均盈利惊喜为56.02% [32][33]