文章核心观点 公司为多元化金融服务公司，公布2024年第一季度财务结果，涵盖资产、营收、费用、投资收益等多方面情况，还提及业务策略及股东回报计划 [1][4] 财务亮点 - 2024年3月31日管理资产规模（AUM）期末值为15.49亿美元，平均为15.56亿美元；2023年对应数据分别为17.99亿美元和18.41亿美元 [2] - 2024年第一季度营收301.1万美元，2023年为246.5万美元 [2] - 2024年第一季度非GAAP管理费用前运营亏损298.8万美元，2023年为259万美元 [2] - 2024年第一季度投资及其他非运营净收入2262.5万美元，2023年为2473.5万美元 [2] - 2024年第一季度税前收入1765.5万美元，2023年为1960.2万美元 [2] - 2024年第一季度净利润1382.1万美元，摊薄后每股收益0.64美元；2023年对应数据分别为1775.4万美元和0.81美元 [2] - 2024年3月31日A类股流通股数246.9万股，B类股1895.1万股，总计2142万股；2023年对应数据分别为297.5万股、1896.3万股和2193.8万股 [2] - 2024年3月31日每股账面价值42.8美元，2023年为41.3美元 [2] 第一季度财务数据 - 管理资产规模季度末为15.5亿美元，2023年3月31日为18亿美元 [3] - 每股账面价值为42.8美元，2023年3月31日为41.3美元 [3] 第一季度结果 - 总营收300万美元，2023年第一季度为250万美元 [4] - GAMCO International SICAV – GAMCO Merger Arbitrage收入170万美元，上年同期为110万美元；其他收入130万美元，上年同期为140万美元 [4] - 自2023年12月起，公司对SICAV服务收入确认比例变为100%，同时承担营销费用并支付管理费用，此变化对运营结果无重大影响 [4] - 2024年第一季度总运营费用（不含管理费用）600万美元，2023年为510万美元，主要因SICAV营销费用增加70万美元和基于股票的薪酬费用增加20万美元 [5] - 2024年第一季度净投资及其他非运营收入2260万美元，2023年为2470万美元，主要驱动因素包括GAMCO持股市值增加、并购套利合伙收益及利率上升带来的利息收入增加 [6] - 2024年第一季度管理费用200万美元，2023年为250万美元 [6] - 2024年3月31日季度有效税率21.5%，2023年同期为8.1%，2023年低税率主要因外国投资递延税收优惠 [6] 管理资产规模（AUM） - 2024年3月31日管理资产规模为15.5亿美元，较2023年末减少4200万美元，主要因净流出4300万美元和非美元计价投资基金货币波动影响1100万美元，部分被市场增值1200万美元抵消 [7] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，并购套利策略AUM分别为12.62亿美元、13.12亿美元和15.37亿美元；多空价值策略分别为2.51亿美元、2.44亿美元和2.29亿美元；其他分别为3600万美元、3500万美元和3300万美元 [8] 另类投资管理 - 另类投资策略围绕并购套利策略，专注绝对回报，还提供基本面、主动、事件驱动和特殊情况投资策略 [9] - 2024年第一季度，并购套利策略中持续运营时间最长的基金毛回报率1.33%（净费率后0.87%） [10] - 2024年第一季度全球并购活动总额7980亿美元，较2023年增长38%；美国新交易4850亿美元，占全球活动比例从47%升至61%，为1989年第一季度以来最高；私募股权占第一季度并购活动19%，总额1540亿美元，较2023年增长13%；能源与电力是最活跃行业，总额1460亿美元，占比18%，其次是科技1250亿美元（16%）和金融1050亿美元（13%） [11] - 并购套利策略通过合伙、离岸公司、独立管理账户、卢森堡UCITS和伦敦证券交易所上市投资公司等形式向合格及机构投资者提供 [12] 收购 - 公司计划加速资本运用，通过收购和联盟扩大产品供应和增加分销渠道，也可能对运营业务进行直接投资 [13] - 成立Gabelli Private Equity Partners开展私募股权业务，继续与企业主、企业管理层和金融赞助商开展外联活动，启动收购家族企业计划 [13] 股东补偿 - 2024年5月8日，董事会宣布每股0.1美元的半年股息，将于2024年6月27日支付给2024年6月14日登记在册的股东 [14] - 第一季度，公司回购117354股A类股，花费390万美元，平均每股33.63美元 [14] - 自2015年11月30日从GAMCO分拆以来，公司通过股票回购、交换要约和股息向股东返还1.763亿美元，其中股息3640万美元 [14] - 2024年3月31日，流通股2142万股，其中A类股246.9万股，B类股1895.1万股 [14] 运营亏损（非GAAP） - 2024年第一季度非GAAP管理费用前运营亏损298.8万美元，2023年为259万美元 [16] - 管理费用基于管理费用和所得税前收入的10%计算，2024年和2023年第一季度分别为198.2万美元和254.3万美元 [16] 财务状况表 - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，现金、现金等价物和美国国债分别为3.95386亿美元、4.06642亿美元和4.01776亿美元 [18] - 证券和合伙投资分别为4.42458亿美元、4.20706亿美元和4.50238亿美元 [18] - GAMCO股票投资分别为5102.6万美元、4560.2万美元和4561.3万美元 [18] - 应付经纪人款项分别为633.2万美元、445.9万美元和1520.8万美元 [19] - 应付所得税分别为172.3万美元、0和0 [19] - 应付薪酬分别为1154.5万美元、1516.9万美元和889.4万美元 [19] - 总负债分别为3155.3万美元、3071.9万美元和2965.2万美元 [19] - 可赎回非控股权益分别为577.9万美元、610.3万美元和723.3万美元 [19] - 总股本分别为9.1685亿美元、9.06975亿美元和9.06001亿美元 [19] 损益表 - 2024年和2023年第一季度，投资咨询和激励费用分别为290.7万美元和241.1万美元 [22] - 其他收入分别为10.4万美元和5.4万美元 [22] - 总营收分别为301.1万美元和246.5万美元 [22] - 薪酬分别为382万美元和357万美元 [22] - 其他运营费用分别为217.9万美元和148.5万美元 [22] - 总费用分别为599.9万美元和505.5万美元 [22] - 管理费用前运营亏损分别为298.8万美元和259万美元 [22] - 投资收益分别为1679.4万美元和2051.1万美元 [22] - GAMCO利息和股息收入分别为9.5万美元和9.6万美元 [22] - 净利息和股息收入分别为580.5万美元和499.9万美元 [22] - 股东指定捐款分别为 - 6.9万美元和 - 87.1万美元 [22] - 投资及其他非运营净收入分别为2262.5万美元和2473.5万美元 [22] - 管理费用和所得税前收入分别为1963.7万美元和2214.5万美元 [22] - 管理费用分别为198.2万美元和254.3万美元 [22] - 税前收入分别为1765.5万美元和1960.2万美元 [22] - 所得税费用分别为379.8万美元和158万美元 [22] - 非控股权益前收入分别为1385.7万美元和1802.2万美元 [23] - 归属于非控股权益的收入分别为3.6万美元和26.8万美元 [23] - 归属于公司的净利润分别为1382.1万美元和1775.4万美元 [23] - 归属于公司的基本每股收益分别为0.64美元和0.81美元 [23] - 归属于公司的摊薄每股收益分别为0.64美元和0.81美元 [23] - 基本加权平均流通股数分别为2150万股和2197万股 [23] - 摊薄加权平均流通股数分别为2150万股和2197万股 [23] - 期末实际流通股数分别为2142万股和2193.8万股 [23]