文章核心观点 公司公布2024年第一季度未经审计财务结果，在盈利能力、船队运营、买卖活动、业务平台及分红等方面表现各异，整体展现出一定的经营态势和发展策略 [1] 各部分总结 盈利能力与流动性 - 2024年第一季度归属于普通股股东的净利润为9420万美元，摊薄后每股收益0.79美元；调整后净利润为7520万美元，摊薄后每股收益0.63美元 [2] - 2024年第一季度末流动性约为11.06亿美元 [2] 自有船队租赁情况 - 集装箱船队2024年和2025年的固定租赁比例分别为97%和80% [3] - 集装箱船队的合同收入约为23亿美元，TEU加权租期为3.4年 [4] - 自2023年第四季度财报发布以来，公司为自有干散货船队签订了超30份租船协议 [5] 买卖活动 - 船舶处置：已完成4艘干散货船出售，净收益2620万美元；另有1艘预计在2024年第二季度完成出售，预计净收益710万美元 [6] - 船舶收购：已完成1艘干散货船收购；另有2艘预计在2024年第二季度完成收购 [7][8][9] 干散货运营平台 - Costamare Bulkers Inc.目前已将54艘干散货船定期租出，包括33艘纽卡斯尔型/好望角型船和21艘卡姆萨尔型船 [10] - 大部分固定船队采用与指数挂钩的租入协议，其中纽卡斯尔型/好望角型船28份、卡姆萨尔型船8份 [10][11] - 纽卡斯尔型/好望角型船和卡姆萨尔型船租入船队的平均剩余租期分别为12个月和6个月 [11] 租赁融资平台 - 公司持有Neptune Maritime Leasing Limited控股权，目前投资1.233亿美元 [12] - 截至新闻发布日，该平台已为24项航运资产提供资金，总额约2.58亿美元 [13] 股息公告 - 2024年4月2日，公司宣布普通股每股股息0.115美元，于5月6日支付 [14] - 2024年4月2日，公司宣布B、C、D、E系列优先股股息，分别为每股0.476563美元、0.531250美元、0.546875美元和0.554688美元，于4月15日支付 [15] - 股票回购计划下，普通股剩余可用资金约3000万美元，优先股约1.5亿美元 [16] 财务总结 |项目|2023年第一季度|2024年第一季度|变化金额|变化百分比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |航次收入（百万美元）|248.8|470.2|221.4|89.0%| |租赁回租船舶投资收入（百万美元）|-|5.3|5.3|n.m.| |航次费用（百万美元）|(31.6)|(95.4)|63.8|n.m.| |租入费用（百万美元）|(12.4)|(144.3)|131.9|n.m.| |航次相关方费用（百万美元）|(3.2)|(3.6)|0.4|12.5%| |船舶运营费用（百万美元）|(67.7)|(59.7)|(8.0)|(11.8%)| |一般及行政费用（百万美元）|(4.4)|(5.2)|0.8|18.2%| |管理及代理相关方费用（百万美元）|(15.2)|(14.6)|(0.6)|(3.9%)| |一般及行政非现金费用（百万美元）|(1.4)|(1.7)|0.3|21.4%| |干坞及特别检验费用摊销（百万美元）|(4.7)|(5.6)|0.9|19.1%| |折旧（百万美元）|(41.1)|(40.5)|(0.6)|(1.5%)| |船舶出售净收益（百万美元）|89.1|1.0|(88.1)|(98.9%)| |待售船舶损失（百万美元）|(2.4)|-|(2.4)|n.m.| |外汇损益（百万美元）|1.3|(2.4)|(3.7)|n.m.| |利息收入（百万美元）|6.7|8.3|1.6|23.9%| |利息及融资成本（百万美元）|(36.9)|(33.0)|(3.9)|(10.6%)| |权益法投资损益（百万美元）|(1.4)|-|(1.4)|n.m.| |其他（百万美元）|2.6|0.6|(2.0)|(76.9%)| |衍生工具收益（百万美元）|22.8|23.3|0.5|2.2%| |净利润（百万美元）|148.9|102.7|-|-| [25][38][39] 现金流量 |项目|2023年第一季度（百万美元）|2024年第一季度（百万美元）| | ---- | ---- | ---- | |经营活动提供的净现金|37.3|138.0| |投资活动提供的净现金|191.3|34.6| |融资活动使用的净现金|(94.6)|(28.0)| [66] 流动性与无抵押船舶 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为9.698亿美元，短期美国国债投资1770万美元，FFA和燃油互换保证金存款220万美元；流动性约11.06亿美元 [72] - 截至2024年5月9日，部分集装箱船和干散货船无债务负担 [73] 行业情况 - 集装箱船租赁市场自去年年底以来租金显著改善，拆船量降至2023年第一季度以下水平，红海中断是租赁市场改善的主要原因 [20][21] - 公司积极为集装箱船队锁定租赁，2024年和2025年分别锁定97%和80%，合同收入23亿美元，剩余期租约3.4年 [22] - 干散货方面，公司实施更新船队和增加平均船型策略，已收购5艘好望角型船，处置10艘较小船 [23]