文章核心观点 - 美敦力（MDT）将于5月23日开盘前公布2024财年第四季度财报，虽有增长潜力但面临宏观经济和费用上升等挑战，投资者可继续监测其表现以寻找更好切入点，同时推荐了其他医疗股票 [1][13][14] 过往业绩表现 - 上一季度调整后每股收益（EPS）为1.30美元，超出Zacks共识预期3.17%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为4.46% [2] 第四季度财报预期 - Zacks对美敦力2024财年第四季度盈利的共识预期较上年同期下降7.6%至1.45美元，收入预计为84.4亿美元，同比下降1.3% [3] 业绩影响因素 - 过去几个季度，公司盈利增长受通胀和货币影响等阻碍，2024财年第三季度EPS受外币换算不利影响达8%，地缘政治局势也可能影响其收入和整体表现 [4] - 公司基础业务基本面有韧性，连续几个季度实现中个位数有机收入增长，近期产品发布推动多业务增长，多项产品获批有望带来持续增长 [4] 具体业务增长亮点 - 颅脊髓技术部门预计在第四财季实现强劲增长，AiBLE脊柱技术生态系统的采用增加，Mazor机器人系统两位数增长成业务未来增长关键指标 [5] - 心脏起搏方面，受美国下一代Micra AV2和VR2设备推出推动，Micra无导线起搏器系列销售可能激增 [5] - 糖尿病部门在美国第三季度恢复增长，MiniMed 780G系统全球采用推动业绩，这一趋势可能在第四财季延续 [5] 盈利预测模型情况 - 模型未能明确预测本季度美敦力盈利超预期，公司Zacks排名为4（卖出），盈利预期偏差（Earnings ESP）为0.00% [6] 公司战略举措与前景 - 近年来公司进行组织基础变革，包括简化运营模式、改善全球运营、供应链和质量，引入行业外专业知识，积极向快速增长的医疗科技市场分配资本，推动机器人、人工智能和闭环系统等创新技术发展 [7][8] - 公司实施绩效驱动文化和改变新产品审批激励措施，使收入改善且更持久，有望通过稳定和提高利润率实现盈利增长 [8] - 公司20%的收入来自增长快于整体的大型市场，如在心脏消融领域，公司在电生理部门大量投资以扩大在超80亿美元市场的份额 [8] - 糖尿病领域，MiniMed 780G系统获CE认证，预计今年上半年提交FDA申请；结构性心脏病领域，Evolut FX系统使公司在超60亿美元的经导管主动脉瓣置换（TAVR）市场占据有利地位，2024年3月Evolut FX+ TAVR系统获FDA批准用于治疗症状性严重主动脉瓣狭窄 [9] 股价表现与估值 - 过去一年，公司股价下跌7%，而行业下跌2.5%，目前价值评分为B，其市盈率为15.13倍，远低于五年高位30.08倍和中位数17.89倍，也低于行业的20.60倍 [10] 盈利预测趋势 - 过去90天，美敦力2024年每股收益共识预期维持在5.20美元，较上一财年下降1.7%，2025财年共识每股收益预期同比提高5% [12] 其他医疗股票推荐 - Veracyte（VCYT）2024年第一季度收入9680万美元，超Zacks共识预期3.3%，目前Zacks排名为1（强力买入），2024年预期盈利增长率为71.6%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为59.65% [14] - Hims & Hers Health（HIMS）2024年第一季度收入2.782亿美元，超Zacks共识预期2.8%，目前Zacks排名为1，2024年盈利预计激增236.4%，行业增长为19.3%，过去四个季度平均盈利超预期幅度为79.17% [14] - BellRing Brands（BRBR）2024财年第二季度收入4.946亿美元，超Zacks共识预期5.9%，目前Zacks排名为1，2024财年预期盈利增长率为32.6%，行业为18.1%，过去四个季度平均盈利超预期幅度为12.84% [15]