文章核心观点 - 2024年第一季度财报发布后，海斯特 - 耶鲁股价大幅上涨，公司重回增长轨道，被评为买入评级 [1][3] 公司概况 - 公司历史可追溯到19世纪40年代，历经多次并购和更名，2024年5月31日将再次变更名称 [4][6][7] - 公司是全球综合性企业，提供叉车及相关解决方案，2023年营收按组件划分，叉车占74%、零部件占15%等 [7] - 公司大部分收入来自美洲地区，2023年美洲收入7.697亿美元，EMEA地区1.994亿美元，JAPIC地区3770万美元 [8] 财务表现 - 2024年第一季度财报显示，营收11亿美元，超预期7000万美元，GAAP每股收益2.93美元，超预期0.79美元 [2] - 股价在财报发布后两天内从59.02美元涨至79.01美元，涨幅显著 [1] - 2024年第一季度合并营业利润率从去年同期的4.3%增至7.9%，主要因叉车业务利润率提升 [15] 竞争情况 - 公司称自己是叉车行业领导者之一，主要竞争对手有丰田、凯傲集团等 [10][11] - 2021年丰田市场份额最大为28.44%，凯傲第二为13.78%，海斯特 - 耶鲁排第六为5.67% [12] - 公司在利润率和回报率指标上表现良好，显示有一定竞争优势 [14] 发展前景 - 公司预计2024年叉车销售订单逐季改善，归因于美洲和EMEA市场份额增加及北美市场条件好转 [17] - 博尔佐尼预计营收与2023年持平但利润率提高，努维拉预计2024年销售和利润率提升但受开发成本影响 [18] - 公司有缓慢增长的股息，当前收益率1.78%高于标普500平均水平，派息率15.06% [22] 管理层与战略 - 拉吉夫·K·普拉萨德于2023年5月成为公司总裁兼首席执行官，斯科特·A·明德尔为高级副总裁、首席财务官兼财务主管 [23][24] - 公司有一套核心战略，各部分相互支持，有助于实现盈利增长目标 [25] 估值情况 - 公司关键估值指标显著低于工业行业中位数，尽管股价因财报大幅上涨仍被低估 [26][27] - 预计每股收益增长接近五年平均的8.60%，据此估算一年目标价85.80美元，总回报率10.38% [28][29] 结论 - 2024年第一季度财报发布后投资者大量回归，股价回升，公司有望为投资者持续带来资本收益，评级为买入 [36][37]