文章核心观点 投资者可考虑把握当前市场机会，奥赖利汽车公司（O'Reilly Automotive）过去十年股价表现优异，虽近期股价回调且一季度财报未达华尔街预期，但公司业务优质，受益于行业顺风，财务状况良好，当前估值较之前更具吸引力，可考虑纳入投资组合 [1][2][3][16] 公司表现 - 过去十年公司股价飙升581%，远超标准普尔500指数224%的总回报率 [2] - 截至5月3日，公司股价较3月下旬创下的历史高点下跌13% [3] - 2024年第一季度营收同比增长7%，达40亿美元，摊薄后每股收益9.20美元，增长11%，但未达华尔街预期致股价下跌 [4] 行业趋势 - 公司受益于行业长期顺风，美国汽车平均车龄逐年上升，目前约为12.5年，汽车超出制造商3 - 5年保修期后需更多零部件，利好公司业务 [7][8] - 美国每年行驶里程数约增长1%，车辆磨损增加，支撑公司业务需求 [9] 财务状况 - 最新季度公司毛利率为51.2%，营业利润率为18.9%，盈利能力强 [10] - 2023年公司自由现金流达20亿美元，管理层预计今年自由现金流在18 - 21亿美元之间 [11][12] - 过去12个月公司流通股数量减少5%，得益于自由现金流支持的股票回购 [13] 估值情况 - 目前公司股价较峰值下跌两位数，市盈率为25.8，低于3月下旬的30.3，但仍高于过去五年平均的23，估值较合理但有轻微溢价 [15][16]