公司概况 - Celestica是一家电子制造服务（EMS）公司，专注于为其他公司设计和制造产品，属于原始设计制造商（ODM）类别 [5] - 公司主要业务分为两个部门：先进技术解决方案部门（服务于国防、智能能源、工业和健康行业）和连接与云解决方案部门 [6][7] 行业背景 - 电子制造服务行业的主要公司多位于亚洲，包括鸿海精密、富士康、TE Connectivity、捷普、Flex和Fabrinet等 [5] - 近年来，AI需求的爆发推动了数据中心和云计算基础设施的建设，尤其是超大规模企业（如亚马逊、Meta、微软和谷歌）的支出大幅增加 [11] 财务表现 - Celestica的超大规模客户收入自2018年以来以48%的复合年增长率增长 [12] - 2024年第一季度，连接与云解决方案部门收入同比增长38%，利润增长61% [13] - 公司毛利率从2020年的7.2%提升至2023年的9.8%，净利润率从1.1%提升至3.1% [15] - 2020年净利润为6060万美元，2023年增至2.446亿美元 [15] 增长驱动因素 - Celestica专注于为超大规模企业提供服务，受益于AI支出的快速增长 [11][12] - 公司在定制芯片和液冷系统设计方面具备专长，迎合了Meta、亚马逊和谷歌等企业对定制芯片的需求 [16] - 800G网络产品的需求加速增长，Celestica在该领域具备市场竞争力 [17][18] 估值与前景 - Celestica当前市盈率为18倍，相比其他AI相关股票更具估值吸引力 [3] - 公司未来可能受益于AI需求的持续增长，推动华尔街对其盈利预期的上调 [20]