文章核心观点 - 小市值股票价格便宜，可按8.8倍市盈率和账面价值的83%购买部分股票，投资者可关注7.3% - 13.8%的派息 [1][2] - 介绍五家派息平均达10.7%的公司，分析其情况与投资潜力 [3] 各公司情况 Buckle（BKE） - 时尚零售商，在42个州超440家门店，提供中高端服装、配饰和鞋类 [4] - 过去五年股价涨超两倍，是低波动时尚股，多年慷慨派息 [5] - 疫情后利润大增，2024年初股价创新高，但2024财年收入降7%，可比门店销售额降8%，利润降14% [6][7] - 预计今年利润继续下降，2026财年有望个位数反弹，股价低于10倍预期收益 [8] - 股息有支撑，季度派息35美分，收益率3.7%，今年1月特别派息2.5美元/股，额外收益率6.6% [9] DHT Holdings（DHT） - 原油油轮所有者和运营商，拥有24艘超大型原油运输船（VLCC） [11] - 过去两年油轮股因需求反弹、供应受限和运输路线变化而上涨，DHT总回报受益于超8%的高股息 [12][13][14] - 股息随利润变动，过去12个月股息99美分/股，前12个月48美分/股，股息占摊薄后每股收益100% [14] - 股价低于9倍预期收益，但比多数竞争对手贵，市净率高于净资产估值，行业多数公司有10% - 15%的折价 [15][16] Two Harbors Investment（TWO） - 抵押房地产投资信托基金（mREIT），通过RoundPoint平台交易抵押服务权、机构住宅抵押支持证券等金融资产 [17] - mREIT通过短借长贷盈利，长期利率上升时受冲击，2024年因美联储未降息受压 [18][19] - 虽过去十年总回报跑赢标普500，但股息大幅缩水，当前股息有保障，账面价值增3%，市净率为账面价值的83% [20][21] CION Investment（CION） - 外部管理的商业发展公司（BDC），通常向EBITDA在2500万 - 7500万美元的公司投资约3000万美元 [22][23] - 资产约20亿美元，投资111家公司，85%为第一留置权优先担保债务，13%为股权，80%为浮动利率资产 [24] - 业务涉及多个行业，商业服务和医疗制药占比较大，2021年10月直接上市后持续派息，过去12个月股息收益率近14% [25][26] - 华尔街对其价值存疑，目前市净率为0.72倍，仍有较大折价 [27] Royce Value Trust（RVT） - 封闭式基金（CEF），管理资产不足20亿美元，属小市值范畴，投资小市值股票 [28] - 1986年成立，从价值角度投资小市值股票，目前投资工业、金融和科技股 [29] - 长期以来交易价格低于净资产价值，目前折价13%，高于五年平均10%的折价，长期跑赢罗素2000指数，收益率超7% [30][31]